綠角財經筆記: 台股基金2023年績效回顧1(Analysis of Taiwan Equity Funds Performance in 2023)

台股基金2023年績效回顧1(Analysis of Taiwan Equity Funds Performance in 2023)—大型股再次落後

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本文回顧台股基金與台股指數化投資工具在2023的表現。

下表是台灣股市2023的表現:

指數	2023報酬率
加權股價指數	26.83%
加權股價報酬指數	31.48%
台灣50指數	24.87%
台灣50報酬指數	29.34%
台灣中型100報酬指數	52.06%
台灣小型300報酬指數	32.52%

2023全年，加權股價報酬指數全年上漲31.48%。也就是說2023年初整體投入台灣股市的資金，到了年底，上漲了31%。全部投入台股的錢，在一年之內賺了三成。這是很好的單一年度報酬。

中型股上漲最多，一年漲52%。小型股第二，漲32.5%。代表大型股的台灣50報酬指數，上漲29.34%。落居最後。

在整體股市一年內大漲幾十趴的背景環境，你一定會聽到很多集中買個股，一年之內大賺特賺的案例。但不要為此覺得心急，認為自己怎麼落後這麼多。

所有上市公司的股票被全部投資人持有。這代表，假如有人的台股投資組合因為偏重漲很多的股票，取得遠勝過市場的報酬。那就一定有人的台股投資組合，持有很少這些大漲的股票或是完全錯過，報酬遠遠落後市場。

不管市場是漲或跌，加權指數代表的就是全部投入股市的資金的加權報酬。

股市不是零和市場。但試圖勝過市場是零和遊戲，有人領先就有人落後。

下表是台股指數化投資工具在2023的表現:

標的名稱	報酬率	對應指數	指數報酬	基金與指數績效差距
元大台灣加權股價指數基金	31.43%	加權股價報酬指數	31.48%	0.05%
永豐臺灣加權 (006204)	32.41%	加權股價報酬指數	31.48%	-0.93%
富邦台灣釆吉50 (006208)	29.01%	台灣50 報酬指數	29.34%	0.33%
元大台灣卓越50 (0050)	28.79%	台灣50 報酬指數	29.34%	0.55%
元大台灣中型100 (0051)	50.83%	台灣中型100 報酬指數	52.06%	1.23%

(“基金與指數差距”一欄，正號表基金落後指數，負號表基金領先指數。)

追蹤台灣50指數的元大台灣卓越50ETF (0050)與富邦台灣采吉50ETF (006208)這些大型股指數化投資工具，2023績效落後大盤約2%。

2021以來，因為中小型類股持續表現較好，0050跟006208已經連續三年績效落後大盤。

在2023，006208跟0050分別落後台灣50報酬指數0.33%跟0.55%。跟2022的指數追蹤差距相比，這兩支ETF的追蹤差異幅度都是擴大。0050的落後幅度還是大於006208。

元大台灣加權股價指數基金跟加權股市報酬指數的差距縮小到只有0.05%。這是非常好的單年追蹤成果。希望可以持續下去。而非曇花一現。

永豐臺灣加權ETF在2022落後指數0.79%，在2023領先指數0.93%。這是較大幅度的追蹤差距，在領先與落後間變換。

元大台灣中型100(0051)則落後對應指數1.23%。

2023台股指數化投資工具的表現延續2022的情形，大型股表現落後中小型類股，所以台股全市場指數化投資工具的績效勝過大型股指數化投資工具。