台股基金2023年績效回顧2(Analysis of Taiwan Equity Funds Performance in 2023)—風水輪流
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接下來我們看台股基金在2023的表現。2023績效排名前十的台股基金(不論類別)列表如下:
|
基金 |
2023報酬率% |
|
日盛新台商 |
103.60 |
|
日盛MIT主流 |
95.74 |
|
日盛上選A類型 |
90.90 |
|
日盛台灣永續成長股息 |
89.45 |
|
路博邁台灣5G股票T累積 |
88.12 |
|
野村高科技 |
87.11 |
|
野村ｅ科技 |
84.17 |
|
瀚亞菁華 |
82.99 |
|
瀚亞高科技 |
75.13 |
|
富邦臺灣中小A級動能50ETF |
72.55 |
第一名日盛新台商有單年超過100%的報酬。第十名則有72.55%。都是很好的單年報酬。
但應不應該因為過去一年表現很好，就去投資它們呢?
下表是2022排名前十名的台股基金，在2023的排名:
2022排名前十的台股基金，在2023沒有任何一支持續留在前十名。全部掉到百名之外。
2023績效最差的十支基金分別是:
2023中小型股表現勝過大盤，群益中小型股基金卻拿到落後市場的報酬。
匯豐成功基金曾有過輝煌的歷史，在2010、2011這兩年，它都是台股基金績效第二名的基金。在2023淪為所有有正報酬的基金中最後一名，績效只有5.86%。
最後包尾的四支標的，就是提供單日報酬反向成果的ETF。在台股大漲年度，它們每一支都虧損超過20%。
需要留意，這些大虧，嚴重落後市場的基金，都是有人持有的。正如市面上所有在大漲的年度，漲很少或甚至虧錢的股票，都是有人持有的一樣。
假如看”一般股票型”的台股基金，這個類別共有108支基金。其中有98支在2023帶來勝過加權股市報酬指數的成果，其中10支落後。高達91%的一般股票型台股基金勝過大盤。剛好跟2022，87%一般股票型基金落後大盤的現象相反。
這代表這群所謂”一般股票型”基金，可能跟囊括所有產業，同時包括大中小型股的整體市場相比，具有一些共同特徵。譬如偏重特定產業，像科技類股。或是偏重特定市值，譬如中小型類股。
所以，當這些基金偏重的類股表現特別差時，基金就會大多落後大盤。當這些基金偏重的類股表現特別好時，就反過來，變成基金大多勝過市場。
不要看到2023超過九成的台股基金勝過加權股價報酬指數，就以為大多人或大多資金勝過市場是可能的。
因為，基金也只是所有參與市場的資金的一部分，不是全部。
整體參與市場的資金，一半領先指數，一半落後指數。加計費用成本後，超過一半落後指數。
原則，不會改變。
指數化投資靠的是不變的原則。
而不是一年造成基金超過九成落後，下一年又造成基金超過九成領先，不斷改變，難以捉摸的市場風潮。
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但應不應該因為過去一年表現很好，就去投資它們呢?
下表是2022排名前十名的台股基金，在2023的排名:
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基金 |
2022排名 |
2023排名 |
|
富邦臺灣加權單日反向一倍 |
1 |
217 |
|
元大台灣50單日反向1倍 |
2 |
218 |
|
國泰臺灣加權指數單日反向1倍 |
3 |
219 |
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群益臺灣加權單日反向1倍 |
4 |
220 |
|
復華富時台灣高股息低波動 |
5 |
166 |
|
元大台灣高股息低波動ETF |
6 |
113 |
|
富邦道瓊臺灣優質高息30 ETF |
7 |
198 |
|
台中銀數位時代 |
8 |
161 |
|
元大台灣金融基金 |
9 |
211 |
|
國泰台灣ESG永續高股息ETF |
10 |
117 |
2022排名前十的台股基金，在2023沒有任何一支持續留在前十名。全部掉到百名之外。
2023績效最差的十支基金分別是:
|
基金 |
2023報酬率% |
|
群益中小型股 |
17.83 |
|
元大台灣金融基金 |
15.97 |
|
兆豐台灣金傳精選股息-後收型 |
15.64 |
|
兆豐第一 |
13.87 |
|
永豐台灣優選入息存股ETF |
11.66 |
|
匯豐成功 |
5.86 |
|
富邦臺灣加權單日反向一倍 |
-23.71 |
|
元大台灣50單日反向1倍 |
-24.16 |
|
國泰臺灣加權指數單日反向1倍 |
-24.51 |
|
群益臺灣加權單日反向1倍 |
-24.56 |
2023中小型股表現勝過大盤，群益中小型股基金卻拿到落後市場的報酬。
匯豐成功基金曾有過輝煌的歷史，在2010、2011這兩年，它都是台股基金績效第二名的基金。在2023淪為所有有正報酬的基金中最後一名，績效只有5.86%。
最後包尾的四支標的，就是提供單日報酬反向成果的ETF。在台股大漲年度，它們每一支都虧損超過20%。
需要留意，這些大虧，嚴重落後市場的基金，都是有人持有的。正如市面上所有在大漲的年度，漲很少或甚至虧錢的股票，都是有人持有的一樣。
假如看”一般股票型”的台股基金，這個類別共有108支基金。其中有98支在2023帶來勝過加權股市報酬指數的成果，其中10支落後。高達91%的一般股票型台股基金勝過大盤。剛好跟2022，87%一般股票型基金落後大盤的現象相反。
這代表這群所謂”一般股票型”基金，可能跟囊括所有產業，同時包括大中小型股的整體市場相比，具有一些共同特徵。譬如偏重特定產業，像科技類股。或是偏重特定市值，譬如中小型類股。
所以，當這些基金偏重的類股表現特別差時，基金就會大多落後大盤。當這些基金偏重的類股表現特別好時，就反過來，變成基金大多勝過市場。
不要看到2023超過九成的台股基金勝過加權股價報酬指數，就以為大多人或大多資金勝過市場是可能的。
因為，基金也只是所有參與市場的資金的一部分，不是全部。
整體參與市場的資金，一半領先指數，一半落後指數。加計費用成本後，超過一半落後指數。
原則，不會改變。
指數化投資靠的是不變的原則。
而不是一年造成基金超過九成落後，下一年又造成基金超過九成領先，不斷改變，難以捉摸的市場風潮。
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