綠角財經筆記: 台股基金2022年績效回顧1(Analysis of Taiwan Equity Funds Performance in 2022)

台股基金2022年績效回顧1(Analysis of Taiwan Equity Funds Performance in 2022)—0050與006208再次明顯落後大盤

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本文回顧台股基金與台股指數化投資工具在2022的表現。

下表是台灣股市2022的表現:

指數	2022報酬率
加權股價指數	-22.40%
加權股價報酬指數	-18.68%
台灣50指數	-24.88%
台灣50報酬指數	-21.49%
台灣中型100報酬指數	-12.29%
台灣小型300報酬指數	-11.61%

台灣股市在2019到2021連續三年的上漲後，2022終於出現明顯的下跌。加權股價報酬指數全年下跌18.68%。

有計入股息的加權股價報酬指數，才是真正代表這個市場整體報酬的指數。其成果會比未計入股息的加權股價指數要好。

這一年，台灣50報酬指數下跌21.49%，跌幅比加權股價報酬指數嚴重。代表這一年，大型股表現較差，中小型類股表現較好。

這一點也可從上表台灣中100與台灣小300報酬指數的成果看出來。這兩個指數分別只下跌12.29%跟11.61%。

下表是台股指數化投資工具在2022的表現:

標的名稱	報酬率	對應指數	指數報酬	基金與指數績效差距
元大台灣加權股價指數基金	-19.35%	加權股價報酬指數	-18.68%	0.67%
永豐臺灣加權 (006204)	-19.47%	加權股價報酬指數	-18.68%	0.79%
富邦台灣釆吉50 (006208)	-21.69%	台灣50 報酬指數	-21.49%	0.20%
元大台灣卓越50 (0050)	-21.79%	台灣50 報酬指數	-21.49%	0.30%
元大台灣中型100 (0051)	-13.18%	台灣中型100 報酬指數	-12.29%	0.89%

(“基金與指數差距”一欄，正號表基金落後指數，負號表基金領先指數。)

追蹤台灣50指數的元大台灣卓越50ETF (0050)與富邦台灣采吉50ETF (006208)這些大型股指數化投資工具，2022績效落後大盤約3%。

繼2021年5%的落後之後，因為中小型類股持續表現較好，所以在2022，0050跟006208又明顯落後大盤。

這是用大型股做指數化投資的缺點，就是在短期內，績效可能跟整體市場出現不小的差別。這個問題在去年的文章也曾提到。

2022，006208跟0050指數追蹤都做的不錯，分別落後台灣50報酬指數0.2%跟0.3%。

元大台灣加權股價指數基金跟指數有比較明顯的落差，落後達0.67%。但由於加權股價指數勝過台灣50指數，所以元大台灣加權股價指數基金雖然落後指數較多，但-19.35%的報酬率還是勝過006208跟0050。

同樣是追蹤加權股價報酬指數，永豐臺灣加權ETF落後指數0.79%，落後幅度比元大台灣加權股價指數基金的0.67%要大。

元大台灣中型100(0051)跟指數也有不小的落差，落後0.89%。

總結來說，在去年，台股大型股指數化投資工具的指數追蹤成效比台股全市場指數化投資工具要好。

但由於2022大型股表現落後中小型類股，所以台股全市場指數化投資工具的績效勝過大型股指數化投資工具。