綠角財經筆記: 永豐台灣加權ETF分析介紹(006204，2023年版)

永豐台灣加權ETF分析介紹(006204，2023年版)

永豐台灣加權ETF，台股代號006204，成立於2011年九月6日，追蹤發行量加權股價指數。

發行量加權股價指數由台灣指數公司編製，納入在台灣全部掛牌上市的普通股，是一個全市場指數。

根據2023年十月底資料，加權股價指數由969支成份股組成。

假如以完全複製法追蹤指數，會需要買進流動性不佳的小型股，將增加ETF的交易成本。所以006204以採樣法追蹤指數。

目前永豐台灣加權ETF持有股票數目共216支。市值前200大公司的股票占台股整體市值的87.55%。所以006204持股已囊括台股近九成的市值。

比重最大的股票是台積電，占比26.53%。第二大是聯發科，比率3.45%。所以換用追蹤全市場指數的指數化投資工具，的確可以降低台積電的比重。

永豐台灣加權ETF資產總值1.29億台幣。跟去年相比，變化不大。

永豐台灣加權ETF每年收取0.32%的經理費，與0.035%的保管費。兩者加總形成0.355%的費用。再加上其它開銷後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。近五年內扣總開銷如下表:

年度	2018	2019	2020	2021	2022
內扣總開銷	1.00%	1.50%	1.62%	1.17%	0.99%

2022全年內扣總開銷0.99%。比起2021的1.17%有較為明顯的下降。是近五年來，首度低於1%的內扣費用。

永豐台灣加權ETF與加權股價報酬指數歷年績效如下表:

年度	006204績效 (A)	加權股價報酬指數 (B)	006204與指數差距 (B-A)
2012	12.33%	12.94%	0.61%
2013	14.16%	15.14%	0.98%
2014	9.92%	11.39%	1.47%
2015	-7.55%	-6.87%	0.68%
2016	15.02%	15.59%	0.57%
2017	18.46%	19.52%	1.06%
2018	-5.44%	-4.83%	0.61%
2019	27.17%	28.92%	1.75%
2020	25.32%	27.12%	1.80%
2021	31.88%	27.06%	-4.82%
2022	-19.47%	-18.68%	0.79%

(ETF績效資料來源是公開說明書。”ETF與指數差距”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2022年，加權股價報酬指數下跌18.68%。台灣50總報酬指數下跌21.49%。大型股指數下跌比全市場多，代表中小型類股表現勝過大型股。

可由此推論，有納入中小型類股的006204，2022全年績效會勝過0050。

實際狀況也的確如此，2022，0050下跌21.79%。006204下跌19.47%，下跌幅度較小。

2022，006204落後加權股價報酬指數0.79%。是近五年來，僅次於2018的追蹤成果。

不過跟美國當地的全市場指數化投資工具，像VTI那種年復一年，每年萬分之幾的追蹤差距相比。台灣業者的追蹤能力恐怕還有很大的進步空間。

近四年來，006204的內扣費用持續下降。希望日後能看到更好的指數追蹤成果，讓006204吸引更多投資人使用。