綠角財經筆記: SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF分析介紹(RWO，2019年版)

SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF分析介紹(RWO，2019年版)

美股代號RWO的SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF成立於2008年五月7日。追蹤Dow Jones Global Select Real Estate Securities Index。

該指數主要持有全球市場的REIT與REMD(Real estate management and development companies，房地產管理與開發公司)。

指數以已開發市場為主，占97%。新興市場只占指數3%的比重。ETF持股以REIT為主，占九成。REMD約有一成的比重。

RWO以採樣法追蹤指數，持有215支證券。

RWO內扣總開銷0.5%。這個費用率明顯比主要競爭對手iShares Global REIT ETF (美股代號:REET)0.14%的內扣總開銷要高上許多。

RWO投資地區的前十大國家與比重分別是(2019七月底資料):

美國 57.98%
日本 12.73%
澳洲 4.91%
香港 3.87%
英國 3.68%
新加坡 3.13%
法國 2.89%
德國 2.72%
加拿大 1.51%
南非 1.14%

前十大國家與2018時相同，只是順序有點變動。

RWO前十大持有證券分別是(2019七月底資料):

Prologis Inc.
Simon Property
Public Storage
Welltower Inc.
Equity Residential
AvalonBay Communities Inc.
Ventas Inc.
Link Real Estate Investment Trust
Digital Realty Trust Inc.
Mitsui Fudosan Co. Ltd.

RWO前十大持有證券也是跟2018相同。

根據美國晨星資料，RWO資產總值22億美金，平均每天成交量17萬股(2019年八月資料)。資產總值與成交量都比去年低。

RWO自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	ETF績效
2009	34.12%
2010	23.86%
2011	-2.68%
2012	25.05%
2013	2.78%
2014	19.12%
2015	0.96%
2016	3.88%
2017	7.82%
2018	-6.09%

(ETF績效資料來源是公開說明書。表格中採用的是淨值績效。)

由於道富資產管理不論在公司網頁或是公開說明書中，都沒有提供RWO所追蹤的指數的逐年績效。所以無法呈現ETF在每個單一年度的指數追蹤成果。

總結來說，RWO是道富資產管理所提供的全球REIT與房地產業的ETF。雖然有全球分散的優點，但其內扣費用較高。