Vanguard Real Estate ETF分析介紹(VNQ,2019年版)

美股代號VNQ的Vanguard Real Estate ETF成立於2004年九月23日。

VNQ原先追蹤的是MSCI US REIT Index,在2018第三季改為追蹤MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index。

這個指數由美國當地的REIT與房地產開發與經營公司組成。

VNQ追蹤指數的方法是複製。根據2019五月底資料,VNQ持有190支證券。

VNQ內扣總開銷0.12%。由0.10%的經理費與0.02%的其它開支組成。

根據美國晨星,VNQ資產總值341億美金,平均每天成交量560萬股。(2019六月資料)

VNQ是美國規模最大的REIT ETF。

VNQ投資組合中比重最大的部位是專門REIT(Specialized REITs),占32.0%。其它主要類別是零售業者REIT(14.6%)、住家REIT(14.1%)、辦公室REIT(9.8%)與醫療保健REIT(9.8%)。

VNQ自成立以來,各完整年度績效如下表:



年度

VNQ績效

(A)

對應指數績效

(B)

VNQ與指數落差

(B-A)

2005

12.00%

11.96%

-0.04%

2006

35.20%

35.22%

0.02%

2007

-16.28%

-16.40%

-0.12%

2008

-36.98%

-37.17%

-0.19%

2009

29.74%

29.15%

-0.59%

2010

28.47%

28.48%

0.01%

2011

8.62%

8.69%

0.07%

2012

17.67%

17.77%

0.10%

2013

2.42%

2.47%

0.05%

2014

30.29%

30.38%

0.09%

2015

2.37%

2.52%

0.15%

2016

8.53%

8.60%

0.07%

2017

4.95%

5.07%

0.12%

2018

-5.95%

-5.88%

0.07%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。)

2018,VNQ落後指數0.07%,落後幅度比ETF的內扣總開銷0.12%要低,是很好的指數追蹤成果。

VNQ過去一年的現金配息率是4.24%,投資整體美國股市的VTI則是1.88%。VNQ幾乎有兩倍以上的配息率。

但需特別留意的地方在於,較高配息率絕非較高報酬的保證。另外,以配息方式取得獲利,在稅務上也可能較為不利。




聲明:
作者與發行此ETF的Vanguard資產管理無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。


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1 comments:

Unknown 提到...

綠角大
想請教您一些基礎的問題。
因為常常看到ETF更換追蹤指數,
1.ETF更換追蹤指數對投資人的影響與優缺是什麼?
2.以及,所更換的指數如何評估好壞呢?