富達
富達(Fidelity Investment)是Edward Crosby Johnson II於1946年創立的基金公司。至今，這家公司已經發展成為全球最大的基金公司之一。至2006年底，富達旗下基金資產達12133億美金。這家公司有些獨到之處。
豐富的產品線
富達的經營策略之一，就是以多樣化的基金，滿足最多的投資人。光是看在台灣販售的富達基金列表，即可略窺一二。你要區域基金，沒問題，有東南亞、南歐基金。還不夠細致? 富達給你義大利和馬來西亞基金。想要壓單一產業?電訊、金融、健康護理，任君選擇。在台灣發售的富達基金，其實只是Fidelity International這個分支機構的產品。假如去查美國晨星網站，你會看到富達旗下的237支基金。有人把富達董事長強森先生比喻為一個大廚，這些基金就是他手上的兩三百種調味料。口味人人不同，而富達正好有最多的可能。富達從來不怯於追隨潮流，給投資人當代最紅的投資機會。在通膨猖狂的70年代，富達推出黃金基金。80年代，富達推出投資界第一支垃圾債券基金。
明星經理人
明星經理人的概念，就是源自富達。從50年代的Gerry Tasi、到Johnson II的兒子、目前富達總裁，Johnson III，到90年代的Peter Lynch，都是這家公司裡曾經有過的明星經理人。在創辦人強森先生的觀念裡，經營一支基金，比較像是藝術而不是科學。他要的是有天份的藝術家。而讓兩個藝術家在同一張畫布上做畫，是不可能的事。強森先生曾經說過”兩個人不能同時拉好一支小提琴。”所以富達的公司文化，是允許經理人自由發揮。也就是說，你所擁有的富達基金，經理人個人風格比富達這家公司帶給基金的特性，還要重要。也就是，當你買入某支富達基金是因為經理人的關係，當經理人變動時，你必需仔細考慮是否要繼續持有。
最好的舞者應有最大的舞台
這是富達對旗下經理人的態度。富達的商標是一個尖端閃爍著光芒的金字塔。在富達的文宣、基金廣告中，都可以見到它。它代表的是，投資方向的指引。
而由前方的論述可以知道，富達依賴它的基金經理人來帶領投資人走向正確的方向。當某個經理人，開始嶄露頭角，顯示他的能力時，富達會希望他的能力可以得到最大的發揮，所以往往指派他執掌規模更大的基金。對於這位經理人原先負責的基金投資人，這不是一個好現象。而這種更換舞台的作法，也讓富達內部的經理人流動頻率偏高。
好，還能更好
這個特點，綠角是在晨星的一篇評論中讀到的。富達第二代掌門人，Ned Johnson是個完美主義者。他相信，經由不斷的改進，將能趨近完美的境地。這個概念轉化成公司經營，就是一個不斷追求第一的基金公司。
富達基金的目標不是賺錢，是賺很多錢，要打敗指數，更要打敗對手。而這個追尋，也表現富達在行銷通路方面的積極作為。它不僅有自己的富達基金投資平台，把基金直接賣給投資人。也有一整個系列，透過券商、財務顧問銷售的基金產品。充分展現全包、通吃的企圖。
有人認為，富達基金的開銷比例(expense ratio)較一般平均略低，為的就是讓基金在績效競爭上，有些優勢。富達也不會容許旗下基金偏離”常軌”太久。當基金差到引人注目時，富達高層常會迅速介入。老實說，這種論述連對綠角這類指數投資的信仰者，都仍有些許衝擊，會讓我想再確認一下，努力到底在投資界會獲得什麼。我相信，這對許許多多的投資人是很吸引人的特點。
私人擁有
富達不是公開上市公司，它是Johnson家族持有的企業。根據富比士的資料，現任總裁Johnson先生，持有約48%的股權。它的營收狀況?你可以將在本文第一段出現的旗下管理資產總值，乘上一個數目，譬如就算1%的經理費好了。12133億美金的1%是多少?Johnson先生名列美國前50大富豪，一點也不意外。
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5 comments:
綠角兄 您太客氣了
我真的覺得你的研究很用心，也很棒
真心的推荐給大家
不過小弟應該沒有太大能力讓您的流量暴增啦 哈哈
原來您搬家啦
那我就把文章內的連結導向這裡囉~
話說那個標籤，是Pixnet內建的，我也不知道怎麼弄耶
K兄 多謝啦
您的部落格寫得蠻精采的
我也常去瀏覽
標籤原來是內建的
那我再來研究看看
哦，綠角大，我終於進來了！
恭喜恭喜，搬新家了！
剛剛進來，還不太習慣，所以就來亂一下，多寫一下，測試一下看看！
不好意思囉…綠角大！
版面感覺很乾淨，相當不錯！只是一下子還不太習慣而已！
謝謝 我也在適應當中
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