綠角財經筆記: 元大台灣高股息ETF分析介紹(0056，2025年版)

元大台灣高股息ETF分析介紹(0056，2025年版)

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元大台灣高股息ETF，台股代號0056，成立於2007年12月13日。

0056追蹤台灣指數公司與FTSE合作編製的臺灣高股息指數(FTSE Taiwan Dividend + Index)。

臺灣高股息指數由50支成份股組成。候選名單是台灣50指數與台灣中100指數共150支股票。然後從中選取未來一年預測現金股利殖利率最高的50支股票做為成份股。

0056原本是從150支候選股票中選出預期現金股利率最高的30家公司。在2022十二月，改為選出預期現金股利率最高的50家。

0056成份股為何要從30家擴充為50家，理由可見為何元大台灣高股息ETF(0056)要增加成份股這篇文章。

0056的成份股加權方式則是以現金股利殖利率決定。殖利率愈高，該股票在指數中所占的比重愈大。

這種用股息率選股，又用股息率加權，是一種編製高股息指數時，相對初階的做法。
(其缺點在元大台灣價值高息ETF分析介紹(00940，2024年版)有相關說明)

高股息指數是一種策略指數。投資人透過0056拿到的是台股中現金股息較高的股票的報酬。

0056以複製法追蹤指數，持股名單如下表(2025三月資料):

	名　稱	權重%
1	長榮	4.01
2	聯詠	3.67
3	瑞昱	3.28
4	華碩	3.27
5	聯電	3.24
6	中信金	3.22
7	聯發科	2.97
8	華南金	2.83
9	長榮航	2.76
10	陽明	2.52
11	兆豐金	2.51
12	和碩	2.44
13	元大金	2.41
14	上海商銀	2.4
15	日月光投控	2.37
16	台光電	2.34
17	正新	2.33
18	仁寶	2.31
19	光寶科	2.28
20	亞泥	2.25
21	廣達	2.18
22	英業達	2.06
23	微星	2.05
24	技嘉	2.01
25	永豐金	2.00
26	可成	1.98
27	緯創	1.78
28	群光	1.71
29	京元電子	1.7
30	文曄	1.66
31	宏碁	1.64
32	大成鋼	1.61
33	聯強	1.61
34	東元	1.55
35	大聯大	1.53
36	臻鼎-KY	1.48
37	南亞	1.46
38	鴻海	1.44
39	健鼎	1.31
40	力成	1.21
41	聚陽	1.17
42	材料-KY	1.17
43	東陽	1.04
44	神基	1
45	瑞儀	0.96
46	啟碁	0.92
47	東和鋼鐵	0.67
48	中租-KY	0.57
49	裕融	0.41
50	興富發	0.06

長榮在2023六月從指數踢除。2024十二月，又納入0056成份股。現在占比4.01%，是比重最高的成份股。

目前，前十大持股占整體投資組合31.77%。比起2024的28.49%，集中程度上升。

2025三月，0056資產總值4114億台幣。比起2024同期的2687億台幣，規模顯著增長。

元大台灣高股息ETF資產達三百億以上時，每年收取0.30%的經理費，與0.035%的保管費。再加上其它開銷後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。

過去七年，0056每一年的總開銷如下表:

年度

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

內扣

總開銷

0.86%

0.76%

0.66%

0.74%

0.86%

0.56%

0.60%

2024的內扣總開銷比2023上升，來到0.60%。

0056歷年每股配息金額如下表:

年度	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015
配息	0	2.0	0	2.2	1.3	0.85	1.0	1.0
年度	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
配息	1.3	0.95	1.45	1.80	1.60	1.80	2.10	2.2
年度	2024
配息	3.63

0056自成立以來，在2008、2010這兩個年度未配息。

0056過去各單一年度績效如下表(資料取自公開說明書):

年度	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015
績效 %	-48.08	87.2	18.99	-13.03	9.37	4.94	9.50	-6.0
年度	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
績效 %	11.77	12.88	0.73	29.61	8.78	19.36	-18.36	57.99
年度	2024
績效 %	7.05

在0050跟0056同時存在的2008年初到2024年底這17年，0050的累積總報酬是450.6%。0056則是250.9%。0056落後近200%。

去年分析時，從2008年初計算到2023年底，0056總報酬落後0050的幅度是43.9%。

差距在一年內拉大到200%。主要理由在於去年(2024)，0050一年大漲48.15%。0056只有上漲7.05%。

不少投資朋友可能知道，高股息投資的成果，很可能是拿取當下較高的配息，犧牲部分資本利得。同時以為較高的配息，可以與犧牲的資本利得約略相抵。

但目前看來的實際狀況恐怕是，拿到高配息，錯過股市報酬的很大一塊。

參與股市就應該要拿到股市的報酬。

假如什麼策略都沒關係，只要有人喜歡就好，那那些專業資產管理公司，也不用每季、每年定期開會檢討投資成果，嚴格檢視旗下主動經理人，帶來投資成果是領先還是落後市場。

那些報酬落後市場，被釘得半死的主動基金經理人，看到這些策略指數ETF，特別是高股息ETF，可以長期落後市場，還被一堆投資人追捧，用各種理由說”沒有關係”。他們心中一定是五味雜陳。

投資要正視成果與現實，而不是把頭埋在一個由各種話術、推託之詞堆疊形成的厚厚沙丘之中。