元大台灣高股息ETF分析介紹(0056,2020年版)

台股代號0056的元大台灣高股息ETF成立於2007年12月13日。

0056追蹤台灣證券交易所與FTSE合作編製的臺灣高股息指數(TSEC Taiwan Dividend + Index)。

臺灣高股息指數由30支成份股組成。候選名單,是台灣50指數與台灣中100指數共150支股票。然後從中選取未來一年預測現金股利殖利率最高的30支股票做為成份股。

加權方式則是以現金股利殖利率決定。殖利率愈高,該股票在指數中所占的比重愈大。

高股息指數是一種策略指數。投資人透過0056拿到的,是台股中現金股息較高的股票的報酬。

0056以複製法追蹤指數,持有的成份股公司名單如下表(2020二月資料):



 

名 稱

指數權重

1

華新科

6.2

2

台勝科

5.37

3

國巨

5.03

4

華新

4.23

5

台泥

3.82

6

大成鋼

3.71

7

大聯大

3.7

8

亞泥

3.64

9

神基

3.61

10

漢唐

3.37

11

微星

3.29

12

南亞科

3.28

13

潤泰全

3.26

14

創見

3.15

15

聯強

3.14

16

仁寶

3.11

17

英業達

3.08

18

兆豐金

3.03

19

瑞儀

3.03

20

美律

2.98

21

廣達

2.89

22

技嘉

2.8

23

群光

2.78

24

光寶科

2.58

25

華碩

2.5

26

和碩

2.49

27

緯創

2.47

28

台化

2.42

29

京元電子

2.12

30

聯詠

2.04

比重最高的成份股是華新科。前十大持股占整體投資組合42.7%。是高度集中投資的ETF。

根據2020二月資料,0056資產總值334億台幣。比起去年五月的161億台幣。規模有顯著成長。

元大台灣高股息ETF收取0.30%的經理費(資產三百億以上時),與0.035%的保管費。再加上其它開銷後,形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。過去七年,每一年的總開銷如下表:




年度

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

內扣總開銷

0.76%

0.73%

0.82%

0.76%

0.77%

0.86%

0.76%


0056每年內扣費用在0.7到0.9%之間,比0050在0.4%到0.5%之間的內扣費用要高。

0056歷年每股配息金額如下表:




年度

2008

2009

2010

2011

2012

2013

配息

0

2.0

0

2.2

1.3

0.85

年度

2014

2015

2016

2017

2018

2019

配息

1.0

1.0

1.3

0.95

1.45

1.80


0056自成立以來,在2008、2010這兩個年度未配息。

0056過去各單一年度績效如下表(資料取自公開說明書):




年度

2008

2009

2010

2011

2012

2013

績效

%

-48.08

87.2

18.99

-13.03

9.37

4.94

年度

2014

2015

2016

2017

2018

2019

績效

%

9.50

-6.0

11.77

12.88

0.73

29.61

0056去年(2019)的績效是29.61%。0050這一年則是上漲32.99%。0056的報酬落後0050約3%。

從2008年初到2019年底這12年間,0050的累積報酬率是130.2%。0056同期間的累積報酬率則是95.7%。

也就是說,原始投資100萬,過去十二年,0050可以帶來130萬的獲利,0056的獲利約96萬。比起0050少了34萬。

重點是,高現金配息率,未必等於較高的報酬率。

追求現金配息的安心與確定感,有時反而可能帶來較差的整體報酬。

後記:
0050與0056詳細的比較,可參考0050、0056怎麼選,怎麼看?(0050 vs. 0056)這篇文章。




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