投資元大台灣高股息ETF(0056)前,你該知道的三件事(3 Myths about 0056)

(本部落格文章,未經作者同意,禁止轉載)

元大台灣高股息ETF,台股代號0056,被許多想要穩定拿取現金配息的投資人,認為是投資台股的ETF首選。

但不少關於0056的觀點,恐怕比較像是一種迷思。本文以實際數字進行驗證。

第一個常見的說法是,高股息ETF比較穩定。

0056成立於2007十二月。從2008開始有完整的全年績效資料,從2008到2020,總共有13個完整單一年度的報酬資料。

我們用台灣大型股的市值加權ETF,也就是元大台灣卓越50ETF (0050)跟0056進行比較。

投資界最常用來衡量波動程度的指標叫做標準差。標準差是衡量報酬率的變異性,假如標準差數字愈大,代表這個資產類別或是某個標的,其報酬率變異性很大。好的時候很好,壞的時候很糟。一般被視為比較高風險的投資。

0056從2008到2020,13年間的單年報酬率標準差是29.9%。0050同期間的標準差是27.7%。

其實,0056波動比0050大。沒有比較穩。

第二個常見的說法是,高股息標的遇到整體股市下跌時,跌幅比較小。

下表列出的是0050跟0056在過去13年,三個台股下跌年度,也就是2008、2011與2015的表現。

年度

0056

0050

2008

-48.08%

-43.10%

2011

-13.03%

-15.79%

2015

-6.00%

-6.08%

可以看到,2008金融海嘯這年,0056下跌48%,跌幅明顯比0050嚴重。在2011,0056的下跌的確比0050小一些。不過2015的下跌幅度,兩者只差0.08%。

事實是,0056遇到市場下跌,也未比跌得比較少。

第三個常見說法,則是說0056可以穩定的每年提供現金配息,供退休投資人使用。

實際狀況是,0056自成立以來,在2008與2010這兩個年度的配息金額為零。

相較之下,0050從2008到2020的每一個年度,都有配息。

雖說這是過去狀況的分析,未來也有可能就如常見說法”過去不代表未來”,0056真的變成比整體市場穩定,下跌時跌得比較少,也每年都有配息。

但稍微回顧一下歷史,就可以知道,這是沒有保證的事情。

不要認為大家都這樣講,事情就一定是這樣。或是自己怎樣認為,就是怎樣的狀況。

看一下實際情形,很多說法是迷思還是事實,就可以進行判別。





回到首頁:請按這裡

初來乍到:請看”如何使用本部落格

相關文章:
配息跟資本利得,何者比較重要(Dividends or Capital Gain?)

0056高股息ETF比較適合退休族群的迷思(High Total Return is Better than High Yield)

高配息率不等於較高的配息,高股息ETF如何讓你落入雙輸局面(High Distribution Rate is NOT High Income)

0050、0056怎麼選,怎麼看?(0050 vs. 0056)

為何元大台灣高股息ETF(0056)要增加成份股(Holdings of 0056 Increase from 30 to 50)

美國股市高股息投資策略的成果(Do High-Dividend Stocks Bring Better Returns?)

台股基金2021年績效回顧2(Analysis of Taiwan Equity Funds Performance in 2021)—高股息ETF再次落後

低波動、高股息、公司治理等策略指數ETF在2020台股劇烈波動中的表現(Strategic Beta ETFs in 2020 Turbulent Taiwan Stock Market)

被動收入與財富自由,你該知道的事(Something about Passive Income and Financial Freedom)

0 comments: