投資元大台灣高股息ETF(0056)前,你該知道的三件事(3 Myths about 0056)

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元大台灣高股息ETF,台股代號0056,被許多想要穩定拿取現金配息的投資人,認為是投資台股的ETF首選。

但不少關於0056的觀點,恐怕比較像是一種迷思。本文以實際數字進行驗證。

第一個常見的說法是,高股息ETF比較穩定。

0056成立於2007十二月。從2008開始有完整的全年績效資料,從2008到2020,總共有13個完整單一年度的報酬資料。

我們用台灣大型股的市值加權ETF,也就是元大台灣卓越50ETF (0050)跟0056進行比較。

投資界最常用來衡量波動程度的指標叫做標準差。標準差是衡量報酬率的變異性,假如標準差數字愈大,代表這個資產類別或是某個標的,其報酬率變異性很大。好的時候很好,壞的時候很糟。一般被視為比較高風險的投資。

0056從2008到2020,13年間的單年報酬率標準差是29.9%。0050同期間的標準差是27.7%。

其實,0056波動比0050大。沒有比較穩。

第二個常見的說法是,高股息標的遇到整體股市下跌時,跌幅比較小。

下表列出的是0050跟0056在過去13年,三個台股下跌年度,也就是2008、2011與2015的表現。

年度

0056

0050

2008

-48.08%

-43.10%

2011

-13.03%

-15.79%

2015

-6.00%

-6.08%

可以看到,2008金融海嘯這年,0056下跌48%,跌幅明顯比0050嚴重。在2011,0056的下跌的確比0050小一些。不過2015的下跌幅度,兩者只差0.08%。

事實是,0056遇到市場下跌,也未比跌得比較少。

第三個常見說法,則是說0056可以穩定的每年提供現金配息,供退休投資人使用。

實際狀況是,0056自成立以來,在2008與2010這兩個年度的配息金額為零。

相較之下,0050從2008到2020的每一個年度,都有配息。

雖說這是過去狀況的分析,未來也有可能就如常見說法”過去不代表未來”,0056真的變成比整體市場穩定,下跌時跌得比較少,也每年都有配息。

但稍微回顧一下歷史,就可以知道,這是沒有保證的事情。

不要認為大家都這樣講,事情就一定是這樣。或是自己怎樣認為,就是怎樣的狀況。

看一下實際情形,很多說法是迷思還是事實,就可以進行判別。





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