“Just Keep Buying”(持續買進)讀後感1---累積財富,儲蓄重要還是投資重要?
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在Nick出書之前,我就知道他,因為他有一個網站,有些很有意思的理財文章。
不過這也形成我買這本書的障礙。我知道他的核心論點之一就是,手上有資金就投入市場,不要想積蓄資金,等著低點加碼。後面這個做法,就算你能準確買到”低點”,成果也未必比較好。持續買就對了。所以本書書名”Just Keep Buying”好像就是在講這件事。
拖到今年,終於買進Kindle原文版。開始閱讀之後,心想:”好險有買”。
這本書分成兩大部分,儲蓄與投資。兩者都是增進財富的路徑。但問題是,你該偏重那一個呢?
作者回顧自己年輕時的經驗。時年23歲的自己,組合只有1000美金的價值。卻花了無數時間在上面。每天檢查損益,用試算表看不同的預期報酬與投入,可以達到多高的終點價值,思考著每個資產的比重,是要15%還是20%比較好?
但他根本沒花時間瞭解自己的收入與支出。有時一個晚上跟朋友外出用餐,就用掉100元了。
這100元就等同他價值1000的投資組合10%的報酬。也就是說,他只要放棄一次外出用餐,就等同幫投資組合多賺了10%。
另一個極端狀況,我們可以想想,假如一個人已經累積達到二億台幣的金融資產。這個投資組合某一年賺5%的話,那就是一千萬的收入。這樣的狀況,才應該多花時間在投資上面。
所以作者說:”Saving is for the poor and investing is for the rich.”
原則時,你在人生中資產少,比較”窮”的時候,應多花時間在增進儲蓄。當擁有的資產較多,人已經比較”富有”時,才該在投資上多費心力。
那要如何知道,自己是在人生當中”窮”還是”富”的階段呢?
作者提出一個很簡單的運算。
首先你先估出你一年可以輕鬆存下的錢,譬如50萬台幣。
然後再算出你的金融資產一年可以賺多少錢。首先是預期一年的報酬。我傾向用保守一點的數字,譬如6%的報酬。乘上資產價值,譬如五百萬,這樣就是一年30萬。
這時收入賺錢的能力超過金融資產獲利的力量。應偏重儲蓄。促進儲蓄的方法就是拉高收入,降低支出。
但假如反過來,金融資產帶來的獲利遠超過一年工作所得可以存下的錢,那麼你該多注重投資。
這樣的思考,也符合大多人自然的資產累積過程。
假如不是生在富有之家,一個人的財富就是靠自己工作與投資累積出來的。
年輕時,應注重工作能力、職涯發展這些促進收入的面向,而不是投資。因為投資也沒有多少錢。一萬塊錢賺100%,就是獲利一萬而已。
年紀漸長,人在回顧自身財務狀況時會注意到,投資組合一年的報酬有時候會遠遠超過一年的工作所得。這時候,他該多留意投資的面向。
我覺得這裡有三個重點。
首先是,到後面階段之所以可以一年的投資獲利就超過工作,正是因為有前面十年、二十年或更久的工作收入與不斷的儲蓄。前面的工作與儲蓄是後面投資大金額獲利的根本。
但現在有些人希望,從年輕階段,用手上相對少量的資本,譬如十萬,就要藉投資操作,晉身資產上億的人。從頭到尾,就關注投資就好。投資就能致富,都不用工作。
這不是說不可能,但恐怕機會渺茫。
將人生的財務未來寄託在一個機會渺茫的事情上,是人生有夢想?還是正在做一個美到有點不切實際的夢呢?
第二,到後面資產龐大時,也有可能看到,一年的虧損就會抵掉好幾年的工作所得。
所以有時候遇到市場表現好的年度,有些已經累積一些金融資產的人,會覺得:”我以後就靠投資就好了啊。”
譬如有500萬投資股市,一年賺20%,就是一年一百萬了。
但請想想負面狀況。假如是一年虧20%呢?
還有,股市可能每年都帶來20%以上的報酬嗎?
不要某一年度,投資所得超過工作所得,就馬上想要”退休”。這只是代表,你多花點心力在投資管理上是值得的,但不代表繼續工作就是沒價值的。
而且,在市場大跌的年度,持續有工作所得的人,其耐受度會高過已經沒在工作的人。
第三,計算因人而異。
一個一年可以存50萬的人,當金融資產達到500萬時,他可能就會覺得需要多照顧一下投資組合。
但一個超高收入者,一年可以存下500萬的人,金融資產達500萬,仍是”小錢”。他可能要到金融資產達5000萬以上,才需要在投資上面多費心。
所以有時你會看到一些事業有成的人,好像對投資置之不理,都沒有花時間在打理投資。有可能是後面這個狀況,他繼續發展自己的專業與事業,賺的錢會遠遠超過投資所得。
但這不代表高所得者永遠不需理會投資。終有一天,資產會累積到需要關注的地步。而且一個毫無金融投資概念但手上有很多錢的人,是詐騙者最愛的肥美目標。
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