綠角財經筆記: “Just Keep Buying”(持續買進)讀後感1---累積財富，儲蓄重要還是投資重要?

“Just Keep Buying”(持續買進)讀後感1---累積財富，儲蓄重要還是投資重要?

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“Just Keep Buying”的作者是Nick Maggiulli。

在Nick出書之前，我就知道他，因為他有一個網站，有些很有意思的理財文章。

不過這也形成我買這本書的障礙。我知道他的核心論點之一就是，手上有資金就投入市場，不要想積蓄資金，等著低點加碼。後面這個做法，就算你能準確買到”低點”，成果也未必比較好。持續買就對了。所以本書書名”Just Keep Buying”好像就是在講這件事。

拖到今年，終於買進Kindle原文版。開始閱讀之後，心想:”好險有買”。

這本書分成兩大部分，儲蓄與投資。兩者都是增進財富的路徑。但問題是，你該偏重那一個呢?

作者回顧自己年輕時的經驗。時年23歲的自己，組合只有1000美金的價值。卻花了無數時間在上面。每天檢查損益，用試算表看不同的預期報酬與投入，可以達到多高的終點價值，思考著每個資產的比重，是要15%還是20%比較好?

但他根本沒花時間瞭解自己的收入與支出。有時一個晚上跟朋友外出用餐，就用掉100元了。

這100元就等同他價值1000的投資組合10%的報酬。也就是說，他只要放棄一次外出用餐，就等同幫投資組合多賺了10%。

另一個極端狀況，我們可以想想，假如一個人已經累積達到二億台幣的金融資產。這個投資組合某一年賺5%的話，那就是一千萬的收入。這樣的狀況，才應該多花時間在投資上面。

所以作者說:”Saving is for the poor and investing is for the rich.”

原則時，你在人生中資產少，比較”窮”的時候，應多花時間在增進儲蓄。當擁有的資產較多，人已經比較”富有”時，才該在投資上多費心力。

那要如何知道，自己是在人生當中”窮”還是”富”的階段呢?

作者提出一個很簡單的運算。

首先你先估出你一年可以輕鬆存下的錢，譬如50萬台幣。

然後再算出你的金融資產一年可以賺多少錢。首先是預期一年的報酬。我傾向用保守一點的數字，譬如6%的報酬。乘上資產價值，譬如五百萬，這樣就是一年30萬。

這時收入賺錢的能力超過金融資產獲利的力量。應偏重儲蓄。促進儲蓄的方法就是拉高收入，降低支出。

但假如反過來，金融資產帶來的獲利遠超過一年工作所得可以存下的錢，那麼你該多注重投資。

這樣的思考，也符合大多人自然的資產累積過程。

假如不是生在富有之家，一個人的財富就是靠自己工作與投資累積出來的。

年輕時，應注重工作能力、職涯發展這些促進收入的面向，而不是投資。因為投資也沒有多少錢。一萬塊錢賺100%，就是獲利一萬而已。

年紀漸長，人在回顧自身財務狀況時會注意到，投資組合一年的報酬有時候會遠遠超過一年的工作所得。這時候，他該多留意投資的面向。

我覺得這裡有三個重點。

首先是，到後面階段之所以可以一年的投資獲利就超過工作，正是因為有前面十年、二十年或更久的工作收入與不斷的儲蓄。前面的工作與儲蓄是後面投資大金額獲利的根本。

但現在有些人希望，從年輕階段，用手上相對少量的資本，譬如十萬，就要藉投資操作，晉身資產上億的人。從頭到尾，就關注投資就好。投資就能致富，都不用工作。

這不是說不可能，但恐怕機會渺茫。

將人生的財務未來寄託在一個機會渺茫的事情上，是人生有夢想?還是正在做一個美到有點不切實際的夢呢?

第二，到後面資產龐大時，也有可能看到，一年的虧損就會抵掉好幾年的工作所得。

所以有時候遇到市場表現好的年度，有些已經累積一些金融資產的人，會覺得:”我以後就靠投資就好了啊。”

譬如有500萬投資股市，一年賺20%，就是一年一百萬了。

但請想想負面狀況。假如是一年虧20%呢?

還有，股市可能每年都帶來20%以上的報酬嗎?

不要某一年度，投資所得超過工作所得，就馬上想要”退休”。這只是代表，你多花點心力在投資管理上是值得的，但不代表繼續工作就是沒價值的。

而且，在市場大跌的年度，持續有工作所得的人，其耐受度會高過已經沒在工作的人。

第三，計算因人而異。

一個一年可以存50萬的人，當金融資產達到500萬時，他可能就會覺得需要多照顧一下投資組合。

但一個超高收入者，一年可以存下500萬的人，金融資產達500萬，仍是”小錢”。他可能要到金融資產達5000萬以上，才需要在投資上面多費心。

所以有時你會看到一些事業有成的人，好像對投資置之不理，都沒有花時間在打理投資。有可能是後面這個狀況，他繼續發展自己的專業與事業，賺的錢會遠遠超過投資所得。

但這不代表高所得者永遠不需理會投資。終有一天，資產會累積到需要關注的地步。而且一個毫無金融投資概念但手上有很多錢的人，是詐騙者最愛的肥美目標。

本書中文版是持續買進