“Everything You Need to Know about Saving for Retirement”讀後感1---沒有耐心、沒有財富

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“Everything You Need to Know about Saving for Retirement”的作者是Ben Carlson。這本書目前沒有中譯本。

書名或許可譯為:”關於退休儲蓄,你該知道的所有事情。

請特別注意,作者用的是Saving for retirement,為退休儲蓄。不是Investing for retirement,為退休投資。

因為作者會在書中,不斷地用例子與計算證明,不論是剛開始的年輕人,還是已經走過一半工作期間的中年人。對於退休資產的累積,儲蓄都比投資更加重要。

作者舉了像這樣的例子。

假設有個人,工作收入是每年60萬,從25歲這一年年初開始工作,到60歲這一年年底結束。

他在每年年初將收入的四成,也就是24萬,投入退休資產累積的帳戶。假設在整個資產累積的過程中,取得6%的年化報酬。

他的退休帳戶價值的成長過程,會如下表:

歲數

投入

年底價值

25

240,000

254,400

26

240,000

524,064

27

240,000

809,908

28

240,000

1,112,902

29

240,000

1,434,076

30

240,000

1,774,521

31

240,000

2,135,392

32

240,000

2,517,916

33

240,000

2,923,391

34

240,000

3,353,194

35

240,000

3,808,786

36

240,000

4,291,713

37

240,000

4,803,616

38

240,000

5,346,233

39

240,000

5,921,407

40

240,000

6,531,091

41

240,000

7,177,357

42

240,000

7,862,398

43

240,000

8,588,542

44

240,000

9,358,254

45

240,000

10,174,150

46

240,000

11,038,999

47

240,000

11,955,739

48

240,000

12,927,483

49

240,000

13,957,532

50

240,000

15,049,384

51

240,000

16,206,747

52

240,000

17,433,552

53

240,000

18,733,965

54

240,000

20,112,403

55

240,000

21,573,547

56

240,000

23,122,360

57

240,000

24,764,101

58

240,000

26,504,347

59

240,000

28,349,008

60

240,000

30,304,348


(6%年化報酬的投資標的,不會每年帶來穩定每年6%的成長。中間實際過程會是起起伏伏。為了說明用,例子是每年成長6%。這只是用於舉例)

到60歲那年年底,累積達到3030萬的資產。

這個試算表格值得深入看一下。

首先,這個人在35歲那年回顧時的狀況會如下表: 

35歲回顧

占比

總價值

3,808,786

自行投入

2,640,000

69.3%

投資貢獻

1,168,786

30.7%


當時資產有380萬多一些的總價值。自行投入的264萬,就占總價值的69%。投資貢獻只有116萬,只佔31%。

到45歲年底回顧,則是如下表:

45歲回顧

占比

總價值

10,174,150

自行投入

5,040,000

49.5%

投資貢獻

5,134,150

50.5%


這時候已經累積達到1017萬。自行投入跟投資貢獻都是近500萬,各一半。投資的貢獻才終於超過儲蓄的投入金額。

也就是說,從25歲開始投資,到45歲,整整20年間,資產價值的決定重點,都在於你投入多少,而不是報酬多少。

到了60歲回顧,會是這樣:

60歲回顧

占比

總價值

30,304,348

自行投入

8,640,000

28.5%

投資貢獻

21,664,348

71.5%


這時三千多萬的資產總值,投資的貢獻度來到七成。才遠超過自行投入。

50歲年底資產價值,1505萬,60歲結束,是3030萬。也就是說最後三千萬的資產價值中,有1500萬,近一半來自最後十年。

也就是說,要靠投資來累積資產,其主要效果要到後半場才會發生。

這就可以看出許多人對於投資的迷思。

首先,沒有耐心。

這個問題常見於年輕投資人。收入處在人生相對較低的時期,他往往想說:”人生就這樣子嗎?就只能這樣沒錢嗎?”

他想快速致富。

方法呢?

當然不是儲蓄。而是投資。

而且是高風險投資,重壓單一股票,選擇權、期貨、槓桿。

最後常是適得其反,虧蝕本金。

然後還覺得沒關係,說自己年輕時就”學到教訓”,虧的錢”不多”。

問題是,教訓不用親身在金融市場學,書中就可以學得到。本來是花幾百塊買本書就可以學到的知識,花幾萬、幾十萬或上百萬,讓金融市場教你前人早就知道的東西。

這是太聰明還是太愚蠢?

然後,當別人腳踏實地的慢慢累積資產時,這些想賺快錢的年輕人,已經錯失了幾年的時間。

剛才那個試算表最後上千萬的資產,就是靠著一開始看起來似乎沒那麼多,每年二十幾萬的金額累積出來的。

這整個過程,假如少了五年的累積,譬如從25歲開始,一個人一開始走錯路,花了五年”繳學費”。到30歲才腳踏實地的累積資產,那麼到60歲,總價值會是2157萬。

原始例子,從25歲累積到60歲,是3030萬。

2157萬,少了近900萬的資產價值。

你以為少掉的五年,就是開始五年,每年24萬的投入,總共損失一百多萬嗎?

不,少五年的資產成長時間,等同去掉資產最後的成長階段,就是一點點報酬就能創造大額成長的時段。

最後,由於個股、選擇權這些高風險投資方法,除了本身就需要花很多時間研究之外,更可能由於價格的高度波動,讓人在上班時無心工作,只想”看盤”。

也就是說當下工作不用心,也沒有心力在下班時增進自我能力,為未來的職涯創造更高收入的可能。

他自以為,他要鑽研投資賺大錢。

其實,他是在投資上葬送自己的未來。

投資讓許多年輕人懷抱希望。但許多中老年人回顧,年輕時過度醉心於投資,是這輩子最後悔的事。

作者寫:

“Having a high income does not automatically make you rich; having a low income does not automatically make you poor.”

高收入並不會自動讓你變成有錢人。低收入也不會自動讓你變窮人。

我們大多知道前半句。講的是儲蓄的重要。

但太多人卻忘記後半句。以為自己收入較低,就只能注定沒錢了,看不到小錢長期累積的威力。

於是”鋌而走險”,想要”高風險大報酬”、想要”翻身”。

結果果真翻身成功了。只不過是掉到下一層。

投資,在你投入的資本愈大時,對資產成長有愈大的功效。

而資本大需要兩個條件:

經過長期的投入
之前的投入已經享受了長期帶來的可觀報酬

換句話說,需要時間。

沒有耐心,難以享受投資成果。

壓制想要快速致富的想法,是成功累積資產的必要條件。





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6 comments:

Ian 提到...

退休的財務計劃, 其實只有很少的重點:時間, 儲蓄
時間夠長, 投資收入才能有效累積, 包括中途提領, 頻繁轉換標的, 都會減少複利期數
有些退休建議, 基本上是胡亂扯, 會假設更高的報酬率, 就可以降低時間長度
想想看, 報酬率提高的代價, 可能就是損失期間變多, 實際的複利期數未必增加
更何況, 損失率上升, 未必提高報酬率

另一方面, 儲蓄, 或是資本投入, 也需要持續進行
定期定額主要目的不在成本的控制, 而是持續的資本累積, 過小的資本
就算期數長, 報酬高, 對退休終值, 幫助是有限的

終值報酬公式只有三個變數, 多數人都著重在報酬率, 並不是很聰明的做法
所謂提早財務自由, 也會使資本累積中斷, 更早出現資本流出, 對於老年的退休準備, 並不利

learnman 提到...

投資組合淨資產達到百萬美金是一個重要門檻,到達這個門檻後,很多花費都可以省下來( e.g.,定期壽險跟意外險),且每年的投資收益非常有機會大於收入(等於多1個自己在累積退休金),此時也可以考慮降低工時增加享樂時間(收入未必會減少)。

hankblog 提到...

這文真的太棒了,解答我對儲蓄與投資的盲點。如果綠角可以做這本書中文翻譯,可以幫助到更多人。

綠角 提到...

Ian
你講到重點了
定期投入重點是養成儲蓄的習慣與累積資本
不是要壓低成本

有參與市場 資本才有機會成長

綠角 提到...

learnman
沒錯,自身資產是一個重要的保護傘

不少人買了太多保險
多到嚴重妨害自身資產累積
這就本末倒置了

綠角 提到...

hank

謝謝你的鼓勵~