Vanguard Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIG,2024年版)

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Vanguard股息增長ETF,英文全名 Vanguard Dividend Appreciation ETF,美股代號VIG,成立於2006年四月21日。

VIG追蹤S&P US Dividend Growers Index。

VIG原本追蹤NASDAQ US Dividend Achievers Select Index。在2021第三季換成目前的指數。

該指數在排除REIT之後,從美國股市篩選出過去十年,每一年都增加現金股利的公司,單一公司最高比重不能超過4%,以達到足夠的分散性。

有些公司不是營運狀況好、賺很多錢,所以配發高股息。其高股息率是低股價帶來的。股價很低可能反應的是公司有風險或一些重大問題。假如就只看配息高就買,你可能踏入陷阱中。這就叫高股息陷阱。

為了避開這個問題,S&P US Dividend Growers Index會刻意避開股息率高的公司。

每年決定成份股的時候,有配發現金股息的公司會依股息率由高到低排序。股息率最高的25%公司,無法進入指數。

已經是指數成份股的公司,假如在年度股息率排序來到最高的前15%,也會被排除。

台灣業者推出的台股高股息ETF普遍以股息率高低做為主力選股標準。不僅沒有排除股息率最高的公司,還用股息率加權,股息率愈高就給愈高的權重。對高股息陷阱可說是視若無睹。

根據2024年十一月資料,VIG的配息率(SEC Yield)是1.68%。囊括整體美國股市的VTI則是1.23%。VIG沒有高出多少。VIG雖以股息為主題,但重點是股息成長,不是高股息率。

VIG資產總值868億美金,平均每天成交量是70萬股(2024十一月資料)。

VIG的內扣總開銷是0.06%,跟前年寫文章分析時相同。

2024十月底,VIG前十大持股分別是:

Apple
Broadcom Inc
Microsoft Corp.
JPMorgan Chase & Co.
Exxon Mobil
UnitedHealth Group
Visa
Mastercard
Home Depot
Procter & Gamble

跟2022相比,Johnson & Johnson、Coca-Cola、PepsiCo離開前十大名單,Apple、Broadcom Inc、Exxon Mobil進入。

VIG每一年績效與跟它所追蹤的指數差距則如下表:

年度

VIG績效

(A)

對應指數績效

(B)

VIG與指數差距

(B-A)

2007

5.63%

5.81%

0.18%

2008

-26.50%

-26.41%

0.09%

2009

19.33%

19.59%

0.26%

2010

14.67%

14.87%

0.20%

2011

6.21%

6.32%

0.11%

2012

11.61%

11.73%

0.12%

2013

28.99%

29.03%

0.04%

2014

10.06%

10.12%

0.06%

2015

-1.95%

-1.88%

0.07%

2016

11.84%

11.93%

0.09%

2017

22.22%

22.29%

0.07%

2018

-2.02%

-1.98%

0.04%

2019

29.71%

29.75%

0.04%

2020

15.46%

15.62%

0.16%

2021

23.64%

23.71%

0.07%

2022

-9.79%

-9.70%

0.09%

2023

14.46%

14.52%

0.06%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”VIG與指數差距”這欄,正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

除了2020出現0.16%,這個較大的追蹤誤差之外。近十年,VIG每一年的指數追蹤差距都在0.1%以下。

VIG是美國當地規模最大的股息主題ETF。而且不是以”高股息率”為號召。

美國投資人當中,也有人有高股息迷思,這是一個全球投資人間普遍存在的問題。

一家金融業者的責任,應是提供投資人正確的觀念與想法。還是就順著投資人的偏誤,利用投資人的錯誤想法來賺錢呢?



聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。

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