綠角財經筆記: 反脆弱(Antifragile)讀後感5---小壞大好

反脆弱(Antifragile)讀後感5---小壞大好

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作者在書中講述哲學家Thales付錢買了橄欖油壓榨坊使用權的故事。

Thales只付了一點錢，預先訂下這些工坊。後來橄欖大豐收，大家全都排隊要用工坊，於是Thales坐收大筆財富。

當初陳述這個故事的亞里斯多德，在書中說因為Thales懂得天文，預知豐收，所以發了大財。

這是典型的思考方式，因為具備某種知識，所以有優勢，所以獲利。

作者說，亞里斯多德搞錯了。Thales不是預先知道，他其實不知道。是這位哲學家買進了一種像選擇權的東西。他有權可以使用壓榨坊，但不一定要用。損失的代價很低，但獲利可能非常高。而後來真的遇到很好的狀況，所以賺大錢。

Thales是做了正確的Exposure，而不是做了正確的Prediction。

再回到本書主題”反脆弱”。假如某件事物遇到變動時，好處大於壞處，就是具有反脆弱性質。選擇權(Optionality)有這種特性。

作者並不是鼓勵金融選擇權投資(理由還請看書中說明)。他的重點在於，生活中有許多類似選擇權的東西。損失的代價很低，但可能獲利很高。人要懂得把握。

譬如試誤(Trial and Error)的做法，就是選擇權。錯了，你沒什麼太大的損失。對了，那是大大有用。人不要怕錯，應多多嘗試。

譬如，人總以為一個國家國民的平均教育程度愈高，創新能力愈強。創新是在研究所學到或是發展出來的。

不。為什麼美國企業創新能力比日本強。理由在於面對失敗的態度。

最有名的說法就是” Fail fast, Fail early”，早點失敗，再站起來。在美國企業界，他們不諱談失敗。

而在日本，失敗是一種恥辱。

你怕失敗，就無法應用試誤這種選擇權的好處。

這個觀點，跟The Wisdom of Crowds書中的論點完全互通。一個新觀念出來，多方發展、多樣嘗試，最適者會自然留下。這是一樣的道理。

試誤，遇到”誤”，不是浪費時間，它會讓你知道什麼路是不可行的。

生活中也有類似選擇權的東西，可以用來害人。人要懂得在此保護自己。

譬如金融交易員。他們會談自己成功的案例，某次買賣大賺多少，讓他們看起來很厲害、很聰明。他們失敗的案例呢?

你聽不到。

他們選擇過了。挑好的出來講，壞的藏起來。他投資的市場起伏愈大，風險愈高，極端狀況愈嚴重，漂亮的故事就會愈好看。讓垂涎高報酬的投資人看得目瞪口呆，心生嚮往。

但同樣的，愈可怕的市場，負面故事也會愈可怕。不過當這些嚴重負面事情發生時，通常會刊在社會版面，而不是投資人注意的財經版面。

不要被這些低級的技倆愚弄。

為什麼有正式會計驗證的共同基金，打敗大盤如此困難。

為什麼理財雜誌找到大敗大盤的高手，如此簡單。

你該知道原因了。

後記:本書中文版是反脆弱