Vanguard High Dividend Yield ETF分析介紹(VYM，2026年版)
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Vanguard高股息ETF，英文全名 Vanguard High Dividend Yield ETF，美股代號VYM，成立於2006年十一月10日。
VYM以複製法追蹤FTSE High Dividend Yield Index，持有593支證券。
選股母群體是從FTSE USA Index的大型股與中型股，排除掉REIT之後的證券，然後依預期未來一年的現金股息率排序。選出配息率較高的一半做為指數成份證券，然後以市值進行加權。
這跟台灣業者發行的高股息ETF普遍以股息率選股，還用股息率加權的方式很不一樣。
台灣本地的高股息ETF以股息率選股，很常是選出股息最高的50家或是40家公司。但VYM是選股息較高的那一半公司，是近六百家公司。分散性後者會好很多。
另外，台灣高股息ETF常以股息率加權。假如一家小公司有很高的現金股息率，就會占投資組合很高的比重。這不僅會讓投資組合偏向中小型類股，也比較容易帶來大量資金集中投資規模較小公司的風險。
VYM以市值加權，市值大的公司占投資組合比較高的比重，是相對穩健的做法。
根據2026年十月資料，VYM的配息率(SEC Yield)是2.35%。投資整體美國股市的VTI則是1.03%。VYM只比整體市場的配息高1.3%。
VYM資產總值為789億美金，平均每天成交量是10萬股(2026十月資料)。
VYM的內扣總開銷是0.04%。比2024的0.06%，明顯降低。
根據2026九月底資料，VYM前十大持股分別是:
Broadcom Inc.
JPMorgan Chase
Exxon Mobil
Johnson & Johnson
AbbVie Inc.
Cisco
Chevron
Caterpillar
Merck & Co
Bank of America
前十大持股佔總資產26.2%。
VYM自成立以來，每單一年度績效與跟它追蹤的指數差距如下表:
|
年度 |
VYM績效 (A) |
對應指數績效 (B) |
VYM與指數差距 (B-A) |
|
2007 |
1.68% |
1.81% |
0.13% |
|
2008 |
-32.37% |
-32.32% |
0.05% |
|
2009 |
17.63% |
17.74% |
0.11% |
|
2010 |
14.17% |
14.36% |
0.19% |
|
2011 |
10.50% |
10.65% |
0.15% |
|
2012 |
12.68% |
12.75% |
0.07% |
|
2013 |
30.26% |
30.34% |
0.08% |
|
2014 |
13.47% |
13.58% |
0.11% |
|
2015 |
0.33% |
0.39% |
0.06% |
|
2016 |
16.87% |
16.96% |
0.09% |
|
2017 |
16.42% |
16.51% |
0.09% |
|
2018 |
-5.87% |
-5.85% |
0.02% |
|
2019 |
24.20% |
24.24% |
0.04% |
|
2020 |
1.14% |
1.16% |
0.02% |
|
2021 |
26.14% |
26.19% |
0.05% |
|
2022 |
-0.42% |
-0.32% |
0.10% |
|
2023 |
6.53% |
6.59% |
0.06% |
|
2024 |
17.60% |
17.65% |
0.05% |
|
2025 |
15.43% |
15.50% |
0.07% |
從2014到2025這12年，只有2014與2022這兩年出現0.1%以上的追蹤誤差。其它每一年的追蹤誤差都不到0.1%。
2011之前，VYM較常出現0.1%以上的單年追蹤差距。近十幾年的追蹤狀況比當時進步。
雖然VYM跟台灣的高股息ETF相比，採用比較穩健的方式來進行高股息投資。但不論在資產累積階段或是退休提領階段，直接採用低成本指數化投工具，投入股市與債市，就可滿足投資的需求。不需要用到高股息標的。
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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