買0050連結基金就沒有配息的問題，那你知道會有這個問題嗎?(What You Should Know Before Investing in Yuanta Taiwan Top 50 ETF Feeder Fund)
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為了避免配息再投入的麻煩與配息被課稅的問題，似乎有不少投資朋友認為0050連結基金的不配息版本是很好的解答。本文進行分析。
下表是0050在2025兩次配息的詳細狀況。
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配息組成 |
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|
發放日 |
每股配息 |
國內財產 交易所得(76) |
股利或盈餘 所得(54C) |
|
2025/2/20 |
2.7 |
1.8 |
0.9 |
|
2025/8/8 |
0.36 |
0.238 |
0.122 |
會納入所得總額課稅的是股利或盈餘所得。表格中以粗體字表示。
股利計算所得稅有兩個方式，第一是併入綜合所得總額進行課稅。其金額的8.5%可抵減稅額。
另一是分開計稅，以28%計算。個人所得稅率達30%以上者可能會選用。
本文以第一個方式進行計算。
另外，股利或盈餘所得的單次配息金額若達二萬台幣以上，會被收取2.11%的健保補充保費。
譬如有個投資人，在2025年初，持有十張，共一萬股的0050。2025六月，0050進行分割，一股切分為四股。所以這個投資者在第二次配息時，是持有四萬股的0050。
在2025，他總共會拿到13880的股利或盈餘所得(54C)收入。(0.9*10,000+0.122*40,000=13880)
2025兩次配息的54C金額分別是9000與4880，都不到二萬，不用繳交補充保費。
這個收入納入個人綜合所得總額進行課稅，狀況如下表。
|
所得稅率 |
5% |
12% |
20% |
30% |
40% |
|
所得稅金額 |
694 |
1666 |
2776 |
4164 |
5552 |
|
8.5%抵減稅額 |
-1180 |
-1180 |
-1180 |
-1180 |
-1180 |
|
總繳稅 |
-486 |
486 |
1596 |
2984 |
4372 |
稅率12%的人，配息所得要繳交1666的所得稅，扣掉1180的減抵，需要繳交486元的所得稅。其他更高稅率的人，都是要繳稅。
這樣看來，對所得稅率12%以上的人，買進0050連結基金都是有益的。
但許多人沒有想到的是，0050連結基金的績效跟0050不一樣。
2025，0050上漲37.15%，0050連結基金上漲36.56%。0050連結基金落後0.59%。
省下的稅金，可以彌補與超過0.59%的績效落後嗎?
2024最後一個營業日，0050的收盤價是195.75。一萬股的0050總價值是1,354,500。
這筆錢投資0050，2025得到37.15%的報酬，全年獲利727,211。
這筆錢投入0050連結基金，202得到36.56%的報酬，全年獲利715,662。
0050連結基金少賺11,549。
這代表，就算所得稅率已經高到40%的投資人，他直接投入0050，雖然需要繳交4372的所得稅，但因為選用0050得到比較好的績效，比連結基金多賺11,549。對他來說，0050才是整體成效更好的選擇。
重點在於，0050連結基金可能讓你省一些所得稅，但錯過更多的報酬。很多人看連結基金只看到前面的好處，沒想到後面的缺點。
更早年度的狀況分析，可參考元大台灣卓越50ETF連結基金的缺點。
績效落後的原因之一，以前的文章有提到，就是未完全持有0050。去年分析時，0050連結基金的資產，94.85%投入0050。其餘則是現金與其它。
共同基金需要處理投資人贖回的需求，需要持有現金。
元大看來有試圖改進這個問題。目前，0050連結基金持有98.69%的0050。現金比率降低。
希望元大能持續進步。但在那之前，投資人仍需留意0050連結基金績效落後0050的問題。
聲明:
作者與元大投信無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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