群益台灣精選高息ETF分析介紹(00919，2026年版)
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群益台灣精選高息ETF，台股代號00919，於2022十月20日掛牌上市。
00919是台灣規模第四大的股票ETF 。在高股息ETF則是第三大。只落後0056與00878。
00919目前資產規模6300億台幣，比起去年分析時的4080億台幣，明顯增長。
群益台灣精選高息ETF以完全複製法追蹤臺灣指數公司編製的特選台灣上市上櫃精選高息指數。
台灣上市上櫃精選高息指數的選股母群體是台灣上市上櫃的普通股，且發行市值前300大的公司。
然後需要符合以下三個標準:
1.日平均成交金額指標高於8000萬。假如這個要求造成候選股票不足150檔，則依日平均成交金額指標，由大到小補齊。(日平均成交金額指標是近一個月與近六個月，日平均成交金額取其低者)
2.近四季稅後ROE為正。
3.五月的定期審查會排除審核資料截止日前董事會仍未決定現金股利金額，或是已經除息的年配息股票。
每年五月的第17個交易日與十二月的第7個交易日，是指數成份股審核基準日。指數公司會重新檢討成份股，那些要加入，那些要剔除。
所以篩選標準的第三項，意謂到五月定期審查時，還沒確定要發多少現金股利，以及已經除息的年配息股票，就會被排除。這是追求當下確定的高現金股利的做法。
一年當中，00919會交替採用兩種不同的成份股選擇方式。
五月那次成份股定期審核，會照股利率高低排序，選前40高的股票。
十二月的成份股定期審核，則是照預估股利率高低排序，選前40高做為成份股。
選出來的股票再依股利率進行加權。並加上單一股票上限不超過15%，下限不低於0.5%的限制。前五大成份股權重總合不超過65%。
原先00919是選股息率前30高的公司，單一股票上限是10%。2025改成選股息率前40高的公司，單一股票上限不超過15%。2026維持這個規定。
納入更多的公司，同時拉高單一持股上限，主要理由在於00919資產成長太多。2025來到4000多億台幣，2026超過6000億台幣。這種因為資產擴大，必需進行選股與加權規則更改的情況，也可見於之前0056的調整。
00919以股息率選股，再用股息率加權，是完全以股息率為依歸的投資方式。除了本文討論的00919之外，元大台灣高股息ETF (0056)與國泰台灣ESG永續高股息ETF (00878)、都是採用這種模式。這三支標的，就是台灣規模前三大的高股息ETF。
00919跟0056，基本上就是分別在台股市值前300大跟前150大的公司，選股息率前40高跟前50高的公司做為成份股，然後再以股息率加權。投資策略相當類似。
00919經理費0.30%。保管費是0.035%。這兩項費用加總是0.335%。00919在2022十月成立，2023、2024、2025這三年的內扣總開銷分別是0.90%、0.68%、0.69%。
下表將00919自成立以來三個完整年度的績效，與0050進行比較。
|
|
00919 |
0050 |
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2023 |
47.0% |
28.79% |
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2024 |
17.4% |
48.15% |
|
2025 |
8.1% |
37.15% |
這三年，00919累積總報酬86.6%，0050則是161.7%。00919落後75.1%。每一百萬，少賺75萬。
過去台股區間起伏的時代，0050這種指數化投資工具被認為相當不可靠。不少投資人認為其帳面上的資本利得都是假的，只要市場大跌，馬上會全部賠回去。所以，可以確定將部分獲利以現金拿到手上的高股息ETF大行其道。當時高股息ETF普遍被投資者認為是參與高風險股市的穩健選擇。
現在，心態與風氣變了。台股接連出現單年幾十趴正報酬的年度。持續的上漲被當成必然，資本利得不再可怕，而是獲利之道。0050這種指數化投資工具還是被認為不行。因為要賺就要賺更大的，要買正2才對。於是高股息退，正2進。這種轉變也可見於台灣前十大股票ETF名單的變化。
風潮來來去去，投資人從認為資本利得不可靠，到現在變成相信資本利得是種必然，但一樣的是，這都是立足於過去幾年的”最佳”做法。
投資無法再次經歷”過去績效”。很多投資人沒有體會到，當下他採用的方法，是在過去最好，在未來未必會持續最好。
不斷為上一場戰爭做準備，是投資人一再出現的態度。
指數化投資者，會在這些來來去去的風潮中，堅定的使用指數化投資工具。
這份堅持，不是來自於宗教般的信仰，而是來自對投資歷史與原理的深入瞭解。
聲明:
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