綠角財經筆記: 國泰台灣低波動股利精選30 ETF分析介紹(00701，2025年版)

國泰台灣低波動股利精選30 ETF分析介紹(00701，2025年版)

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國泰台灣低波動股利精選30 ETF，台股代號00701，簡稱國泰股利精選30，2017八月17號掛牌上市。

國泰台灣低波動股利精選30 ETF以完全複製法追蹤”台灣指數公司低波動股利精選30指數”。

候選股票需要先通過流動性篩選。條件是最近三個月成交股數占已發行總股數的20%以上，或是最近三個月，平均月成交股數一億股以上。

流動性是ETF會設下的常見基本要求，以降低ETF買賣證券的難度與交易成本。

然後成份股要同時滿足以下四個條件:

1.上市滿一年。
2.近三個月平均發行市值達100億台幣以上。
3.最近一季稅後淨利為正或近一季稅後淨利為負，但當年度累積稅後淨利為正。
4.最近一年有發放現金股利。且近三年中，至少其中兩年有發放現金股利。

這幾個條件等同是說，00701不買新近上市的公司，不買市值太小的公司，不買最近一季或近一年沒賺錢的公司，不買近一年沒配息的公司。

通過以上篩選條件的公司再計算一個名為”波動度”的數字。方法是將季、半年、年報酬標準差都算出來，然後分別以1/60、1/125與1/250的比重進行加權，最後加總，就會得到”波動度”。

將波動度由小到大排序，選出波動度數字最小的三十家公司為成份股。然後市值加權。

國泰台灣低波動股利精選30 ETF，最後是以波動度做為最嚴格的挑選標準。股息方面並沒有要求要配息前幾高，只要求近年有配息就好。所以雖然ETF名稱中同時有”低波動”與”股利”，但重點是”低波動”。

國泰台灣低波動股利精選30 ETF的經理費是每年0.30%。保管費是0.035%。加上其它費用之後，形成全年的內扣總開銷。

國泰台灣低波動股利精選30 ETF在2017成立。2018到2024，各單一年度內扣費用如下表:

年度	內扣總開銷
2018	2.11%
2019	0.6%
2020	0.45%
2021	0.52%
2022	0.56%
2023	0.55%
2024	0.54%

近四年的內扣費用在0.52%到0.56%。沒有大幅度上升或下降。

國泰台灣低波動股利精選30 ETF在過去每一個單一年度的報酬如下表:

	00701	0050
2018	5.2%	-4.89%
2019	14.24%	32.99%
2020	-0.42%	31.63%
2021	28.75%	21.77%
2022	-11.67%	-21.78%
2023	23.70%	28.79%
2024	13.75%	48.15%

從2018年初到2024年底這七年，國泰台灣低波動股利精選30 ETF交出91.5%的累積總報酬，同期間 0050的總報酬則是202.6%。

00701落後近111%，每一百萬少賺111萬。但00701也有達到它的任務，就是波動比0050小。這期間，00701的單年報酬標準差是14.0%，0050則是24.3%。

股市的高波動的確是一個需要敬畏的特性。在向上的波動中，投資人看到過往累積的高額報酬，心生嚮往，於是買進，在下向的波動中，像是坐在一個向下直降，根本不知會衝到多低的雲霄飛車，讓人想要跳車離開。在高波動的市場，投資人往往難以取得報酬。

但透過像00701這樣的低波動標的來參與市場，雖然降低了波動，卻也錯失了市場報酬的好大一塊。

其實要控制風險，不一定要刻意去買看似低風險的股票區塊。股市就直接進行指數化投資，大方的承受股票的風險，也完整的拿到股市的報酬。然後用資產配置的方式進行管理，用高風險資產搭配低風險資產的方式，來控制整體投資組合的風險。往往會是更具成效的投資方法。