國泰台灣低波動股利精選30 ETF分析介紹(00701,2024年版)
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國泰台灣低波動股利精選30 ETF,台股代號00701,簡稱國泰股利精選30,2017八月17號掛牌上市。
國泰台灣低波動股利精選30 ETF以完全複製法追蹤”台灣指數公司低波動股利精選30指數”。
候選股票需要先通過流動性篩選。條件是最近三個月成交股數占已發行總股數的20%以上,或是最近三個月,平均月成交股數一億股以上。
流動性是許多ETF會設下的基本要求,以降低ETF買賣證券的難度與交易成本。
然後成份股要同時滿足以下四個條件:
1.上市滿一年。
2.近三個月平均發行市值達100億台幣以上。
3.最近一季稅後淨利為正或近一季稅後淨利為負,但當年度累積稅後淨利為正。
4.最近一年有發放現金股利。且近三年中,至少其中兩年有發放現金股利。
這幾個要求基本上就是說,ETF不買新近上市的公司,不買市值太小的公司,不買最近一季或近一年沒賺錢的公司,不買近一年沒配息的公司。
通過以上篩選的公司再計算一個名為”波動度”的數字。方法是將季、半年、年報酬標準差都算出來,然後分別以1/60、1/125與1/250的比重進行加權,最後加總,就會得到”波動度”。
將波動度由小到大排序,選出波動度數字最小的三十家公司為成份股。
然後市值加權。
也就是國泰台灣低波動股利精選30 ETF,最後是以波動度做為最嚴格的挑選標準。股息方面並沒有要求要配息前幾高,只要求近年有配息就好。所以雖然ETF名稱中同時有”低波動”與”股利”,但其實重點是低波動。
國泰台灣低波動股利精選30 ETF的經理費是每年0.30%。保管費是0.035%。加上其它費用之後,形成全年的內扣總開銷。
國泰台灣低波動股利精選30 ETF在2017成立。2018到2023這六年的各年度內扣費用如下表:
年度 |
內扣總開銷 |
2018 |
2.11% |
2019 |
0.6% |
2020 |
0.45% |
2021 |
0.52% |
2022 |
0.56% |
2023 |
0.55% |
近三年的內扣費用都在0.5到0.6%之間。
國泰台灣低波動股利精選30 ETF在過去每一個單一年度的報酬如下表:
|
國泰股利精選30 |
0050 |
2018 |
5.2% |
-4.89% |
2019 |
14.24% |
32.99% |
2020 |
-0.42% |
31.63% |
2021 |
28.75% |
21.77% |
2022 |
-11.67% |
-21.78% |
2023 |
23.70% |
28.79% |
這次公開說明書中,已經沒有上次我分析時提到的荒謬現象,就是ETF持續帶來勝過對應指數報酬。
這次看到的是這樣的表格:
ETF在各期間帶來落後指數的報酬。這才是較為正常與合理的狀況。(落後幅度則取決於資產管理公司的運作效率跟指數追蹤能力。差距愈小愈好。)
總結來說,00701是希望對台股特意進行低波動投資的人才會選用的工具。
除了刻意去投資股市中的低波動區塊外,投資人其實可以自行透過高、低風險資產搭配的資產配置,也可以利用低風險資產,有效降低整體投資組合的風險。
聲明:
作者與國泰投信無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。
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