綠角財經筆記: Vanguard FTSE Developed Markets ETF分析介紹(VEA，2025年版)

Vanguard FTSE Developed Markets ETF分析介紹(VEA，2025年版)

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Vanguard富時已開發市場ETF，英文全名 Vanguard FTSE Developed Market ETF ，美股代號VEA，於2007年七月20日成立。追蹤FTSE Developed All Cap ex US Index。

VEA投資範圍是美國以外的全球已開發市場，共持有3866支證券。歐洲:亞太:北美的相對比重是52:36:11。(另有1%在中東)

VEA原先追蹤MSCI EAFE指數。2012年更改為追蹤FTSE Developed ex North America Index。

2015年，VEA再更改為追蹤目前的FTSE Developed All Cap ex US Index。主要變化是加入了小型股與加拿大股市。

VEA是投資美國以外的已開發市場，所以沒有新興市場。VXUS和 VEU則是投資美國以外的已開發與新興市場。

利用美國股市ETF與國際股市ETF可以組成幾個不同的全球股市投資模式:

VTI+VXUS
VTI+VEU
VTI+VEA+VWO

這三個模式都可達成全球分散的股票投資。

VEA內扣總開銷0.03%，比2024的0.06%明顯降低。

根據美國晨星，VEA資產總值1836億美金。平均每天成交量1260萬股。(2025十一月資料)

2025十月底，VEA投入的前十大國家與比重分別是:

日本 21.3%
英國 12.2%
加拿大10.7%
法國 7.5%
德國 7.2%
瑞士 7.2%
澳洲 6.2%
韓國 5.6%
荷蘭 3.6%
西班牙 2.8%

跟2024相比，瑞典退出前十大，西班牙進入。

比重最大的兩個國家，日本與英國占投資組合近三分之一。第四名以後，單一市場比重都在10%以下。

VEA持有的前十大公司如下:

ASML
Samsung Electronics
SAP
AstraZeneca
HSBC
Nestle
Novartis
Roche
Shell
Toyota

VEA前十大持股跟2024相比，Novo Nordisk退出前十大，HSBC進入。比重最高的ASML，也只占整個投資組合的1.50%。

VEA自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	VEA績效 (A)	對應指數績效 (B)	ETF與指數差距 (B-A)
2008	-41.25%	-43.38%	-2.13%
2009	28.34%	31.78%	3.44%
2010	8.47%	7.75%	-0.72%
2011	-12.57%	-12.14%	0.43%
2012	18.60%	17.32%	-1.28%
2013	22.12%	22.71%	0.59%
2014	-5.71%	-4.85%	0.86%
2015	-0.21%	-0.28%	-0.07%
2016	2.51%	2.29%	-0.22%
2017	26.44%	26.31%	-0.13%
2018	-14.47%	-14.79%	-0.32%
2019	22.08%	22.34%	0.26%
2020	10.29%	10.00%	-0.29%
2021	11.49%	11.58%	0.09%
2022	-15.35%	-15.58%	-0.23%
2023	17.77%	17.97%	0.20%
2024	3.07%	3.36%	0.29%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”ETF與指數差距”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2024，VEA落後指數0.29%。差距幅度比2023擴大。

VEA今年以來上漲28.76%。相較之下，代表美國股市的VTI上漲14.51%。

去年年底，在近年”美國最好”、”只要買美國就好”的氛圍中，這樣的表現是很難想像的事。

未來一年市場又會發生什麼令人意想不到的事呢?

事實是，沒人知道。

不要以可以預知未來為假設來投資。而是以承認未來的不可測做為投資的前提。

假如體體會與實踐後者，那麼分散投資會是你的策略。