綠角財經筆記: 台灣前十大ETF現況分析(Largest 10 ETFs in Taiwan，2023)

台灣前十大ETF現況分析(Largest 10 ETFs in Taiwan，2023)

以下是目前(2023年三月)，台灣規模前十大的ETF列表。

排名	ETF全名	代號	資產總值 (億台幣)
1	元大台灣50	0050	2,726.55
2	元大高股息	0056	1,942.67
3	國泰永續高股息	00878	1,699.77
4	群益10年IG金融債	00724B	812.93
5	中信高評級公司債	00772B	796.46
6	國泰A級公司債	00761B	756.64
7	中信優先金融債	00773B	717.88
8	元大AAA至A公司債	00751B	681.88
9	富邦A級公司債	00746B	654.34
10	國泰投資級公司債	00725B	638.08

台灣資產規模前十大的ETF中，前三名是股票ETF，後七名是債券ETF。

規模最大的是追蹤台灣50指數的元大台灣卓越50ETF (0050)，已經有二千七百多億台幣的資產總值。

另外一支追蹤台灣50指數的富邦台灣采吉50ETF (006208)以467億的規模，排名第14。

第二跟第三大的ETF，分別是元大台灣高股息ETF (0056)與國泰永續高股息ETF(00878)。兩者都是以高股息為選股標準。這兩支ETF的資產總值加總為3642億台幣。已經超過0050資產規模約900億台幣。

在國內業者積極推動各種主題與特定選股策略ETF的努力之下，狀況已經變成大多國人不是用ETF在進行指數化投資，而是透過ETF追逐某些熱門主題，或是進行某些心中自以為比較安心的投資。

這與美國ETF業界狀況形成明顯對比。美國前十大ETF，幾乎都是主流資產的低成本指數化投資工具。

台灣第一支ETF在2003發行，當時指數化投資觀念在台灣投資人間仍不普及。

大多投資人不知道 ETF的強項與名聲在於低成本指數化投資，加上資產管理業者要推動特定策略與主題的ETF才能賺更多錢。

在這種狀況下，台灣業者選擇像過去發行主動型基金一樣，換個熱門的ETF包裝，繼續發行各種迎合投資人口味(譬如高股息)，追逐熱門主題(譬如5G、電動車)的標的，實在不令人意外。

但這對投資人是好的事情嗎?

排名第四到第十大的七支ETF，有五支投資級公司債標的。兩支金融債標的。這也跟美國的狀況很不一樣。美國前十大ETF中的兩支債券ETF， BND與AGG)，是整體投資級債券市場ETF，同時持有公債與投資級公司債，並且以公債為主力。

其實台灣排名第11大的ETF就是元大美債20年(00679B)。規模524億。

也就是說即便是公債這種與股市相比相對穩定的資產類別，有不少投資人仍很願意冒極大的利率風險，去買這種長天期的債券標的，看看在去年幾十趴的虧損後，會不會有幾十趴的反彈。這恐怕也不是想要長期持有的投資做法。

業者專心推出各種非指數化投資的ETF。許多投資人也樂於買單，以為符合自己想像中的好處，譬如每年有多少配息就是好的選擇。或是以為買到當前大家都在談論的熱門投資主題，就是好的投資。

這種狀況下，台灣投資人恐怕不易從當地業者發行的ETF中，真正得到並享受低成本指數化投資的好處。