iShares iBoxx $ Investment Grade Bond ETF分析介紹(LQD，2021年版)
iShares投資級公司債ETF，英文全名iShares iBoxx $ Investment Grade Bond ETF，美股代號LQD，於2002年七月22日成立。
LQD是美國規模最大的投資級公司債ETF。
LQD追蹤Markit iBoxx美元投資級公司債指數(Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index)。該指數衡量在美國市場交易的美元計價投資級公司債的整體表現。
指數建構規則中納入最低債券發行量要求，這是為了確保債券有足夠的流動性。債券到期年限則至少要三年以上，這是為了避免債券太快到期，到期後ETF又需要買進新的債券。這可降低投資組合的週轉率。
LQD以採樣法追蹤指數。每年內扣總開銷0.14%。持有2460支債券。持有產業以銀行業為主，占整體投資組合23.69%。
持有債券平均到期殖利率 2.52%。有效存續期間(Effective Duration)是9.66年。
根據美國晨星資料(2021十二月)，LQD資產總值382億美金。平均每天成交量1490萬股。
跟2020年565億美金的資產總值與1200萬股的平均每天成交量相比，資產總值下降，成交量上升。
LQD自2012以來，各年度績效如下表:
|
年度 |
LQD績效 (A) |
對應指數績效 (B) |
LQD與指數落差 (B-A) |
|
2012 |
11.68% |
11.85% |
0.17% |
|
2013 |
-2.49% |
-2.40% |
0.09% |
|
2014 |
8.57% |
8.66% |
0.09% |
|
2015 |
-1.08% |
-0.74% |
0.34% |
|
2016 |
5.97% |
6.37% |
0.49% |
|
2017 |
7.16% |
7.29% |
0.13% |
|
2018 |
-3.76% |
-3.67% |
0.09% |
|
2019 |
17.13% |
17.27% |
0.14% |
|
2020 |
11.14% |
11.30% |
0.16% |
2020的追蹤差距0.16%，比內扣總開銷0.14%略大0.02%，算是可接受的追蹤成果。
LQD的用途在於可以讓投資人用一支ETF，就投入上千支美國投資級公司債。取得這個市場的成果。
聲明:
作者與iShares發行公司BlackRock無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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