綠角財經筆記: iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF分析介紹(IEI，2021年版)

iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF分析介紹(IEI，2021年版)

iShares 3到7年美國公債ETF，英文全名iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF美股代號IEI，成立於2007年一月5日。

IEI追蹤IDC 3到7年期美國公債指數(IDC US Treasury 3-7 Year Index)，是一支中期美國公債ETF。

指數名稱中”3到7年”指的是ETF持有債券的到期年限。IEI會一直持有將在未來三到七年到期的美國公債，它不會將債券持有到期。

譬如一年之後，IEI原先持有的三年期債券變成二年期債券，ETF會將該債券賣掉，再買進一支在未來三到七年到期的債券。

IEI以採樣法追蹤指數，持有63支債券。每年內扣總開銷0.15%。

根據美國晨星資料，IEI資產總值103億美金。平均每天成交量120萬股。

資產總值跟去年相比，從113億縮水到103億美金，不過成交量從平均每天94萬股上升到120萬股。

IEI自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	IEI績效 (A)	對應指數績效 (B)	ETF與指數落差 (B-A)
2008	13.12%	13.26%	0.14%
2009	-1.86%	-1.56%	0.30%
2010	6.55%	6.65%	0.10%
2011	8.10%	8.24%	0.14%
2012	2.09%	2.19%	0.10%
2013	-1.95%	-1.87%	0.08%
2014	3.14%	3.22%	0.08%
2015	1.67%	1.76%	0.09%
2016	1.22%	1.35%	0.13%
2017	1.19%	1.30%	0.11%
2018	1.36%	1.47%	0.11%
2019	5.78%	5.89%	0.11%
2020	6.88%	7.07%	0.19%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是iShares網頁。”ETF與指數落差”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2020出現一個比較大的追蹤差距，IEI落後指數0.19%。是成立以來，僅次於2009的第二大單年追蹤差距。

在中期美國公債區塊，Vanguard發行的是Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF(美股代號:VGIT)。

VGIT的內扣總開銷只有0.04%，比IEI更有優勢。但VGIT投資的是3-10年間到期的債券，比IEI投資的債券期限稍長一些。

IEI的特點是歷史較久。在做投資組合自金融海嘯以來的成果試算時，可以利用IEI的報酬資料進行驗證。