綠角財經筆記: iShares MSCI EAFE Value ETF分析介紹(EFV，2021年版)

iShares MSCI EAFE Value ETF分析介紹(EFV，2021年版)

iShares明晟歐澳遠東價值類股ETF，英文全名iShares MSCI EAFE Value ETF，美股代號EFV，成立於2005年八月1日。(明晟是原先的”摩根士丹利”指數編製公司)

EFV追蹤MSCI EAFE Value Index。這個指數是由MSCI EAFE Index中選出具有價值類股特性的股票所組成。

需留意的是，追蹤價值類股指數的ETF，並不是在做價值投資。

主動投資界流行的價值投資法是要選出市價低於內在價值的股票進行投資。跟股票分類上的成長類股與價格類股，是不一樣的事情。

EFV包含了21個已開發國家，501支證券。EFV追蹤指數的方法是採樣。

EFV內扣總開銷0.39%。跟去年相同。

根據美國晨星資料(2021十二月)，EFV資產總值153億美金。平均每天成交量250萬股。

跟2020年59億美金的資產總值與平均每天130萬股的成交量相比，規模與流動性都有明顯增長。

依據2021十二月資料，EFV投入的前十大國家與比重分別是:

日本 22.48%
英國 18.72%
德國 11.66%
法國 10.47%
瑞士 8.24%
澳洲 6.89%
義大利 3.20%
西班牙 2.97%
香港 2.65%
瑞典 2.36%

前十大組成國家跟2020完全相同。比重最高的日本就占了EFV近四分之一的資產總值。EFV最高比重的投資產業是金融服務業，占26.18%。

EFV自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	EFV績效 (A)	對應指數績效 (B)	EFV與指數落差 (B-A)
2006	29.96%	31.05%	1.09%
2007	5.84%	6.49%	0.65%
2008	-43.91%	-43.68%	0.23%
2009	33.8%	34.23%	0.43%
2010	3.18%	3.25%	0.07%
2011	-12.24%	-12.17%	0.07%
2012	17.52%	17.69%	0.17%
2013	22.61%	22.95%	0.34%
2014	-5.65%	-5.39%	0.26%
2015	-5.89%	-5.68%	0.21%
2016	4.87%	5.02%	0.15%
2017	21.22%	21.44%	0.22%
2018	-14.88%	-14.78%	0.10%
2019	15.97%	16.09%	0.12%
2020	-2.78%	-2.63%	0.15%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。2006-2008資料來自ETF公開說明是，2009之後的資料來源是iShares網頁。)

2020，EFV落後指數0.15%。差距小於內扣總開銷，算是可以接受的成果。

EFV的用途在於讓投資人加強投資價值類股，試圖抓取價值股溢酬。

但價值類股近幾年的持續落後，已經讓不少市場參與者開始懷疑這樣做的必要性。甚至認為，只要買成長類股就對了。

但就像所有的投資風潮一樣，事情總有過去的一天。

重點是維持原先的投資計畫。而不是一直試圖去猜測短期市場走勢與未來熱門區塊。