台灣投信基金2018全年費用整理1---不要再當基金冤大頭了
我們知道對基金未來績效最有力的預測因子，就是基金的內扣總開銷。
許多投資朋友在意買基金時付出的手續費，卻對持有期間持續收取的內扣費用毫不在意。這恐怕不是明智的投資行為。
投信投顧公會網站，詳列出台灣投信業者發行的各基金的內扣總開銷。是值得查詢使用的功能。
(連到該網址後，”年”選”2018”，”月/季/年”選”全年”，”公司”選”所有公司”，”基金”選”所有基金”，然後點”查詢”。就會看到全部台灣投信基金的2018全年費用列表)
本文整理2018全年，台灣業者發行的基金所收取的內扣總開銷。
依這些基金收費的高度，我將它分為幾種類別，分別是”聖母峰等級”、”玉山等級”、”101等級”。
首先是收費高度可比擬聖母峰等級的基金。這些基金每年內扣總開銷高達5%以上。
| 基金名稱 | 2018內扣總開銷 | 2018全年績效 |
| 新光大三通基金 | 7.03% | -15.16% |
| 華頓台灣基金 | 5.71% | -9.6% |
| 華頓中小型基金 | 5.21% | -20.37% |
這三支基金一年收取5%以上的費用。也就是說，假如你有1000萬投資在這些基金的話，每年會被基金公司收取50萬台幣以上的費用。
這是一個怎樣的概念呢?
譬如你跟房東租房子，房子有1000萬的價值，你一年十二個月，總共付50萬的房租。那就使用價值1000萬的資本財，付出5%費用的意思。
但你現在是自己出錢，你拿自己的1000萬去給基金公司使用，你還要給基金公司每年50萬。
這就好像說，我有一棟價值1000萬的房子給你用。你怎樣使用，房子損毀都沒關係。損失的風險我自己全部負擔，我還每年補助你50萬。
天啊，對自己的孩子都未必這麼好吧?
你有什麼理由，什麼必要，去買一支每年要交5%以上費用的基金?
這三支基金經理費都是1.6%。它們內扣總開銷高是因為有高額的交易與稅費支出。也就是說，只看經理費的投資人，不會發現這些基金的內扣總開銷居然會高達經理費的3到4倍。這更證明了，投資基金一定要看內扣總開銷，而不是只看經理費的重要性。
該表格最右邊列出這三支高費用基金在2018的績效。譬如新光大三通基金在2018虧損15%，這15%的虧損中，其中幾乎一半，7%，就是投資成本”貢獻”的。
再有人跟你說基金的投資成本不重要，請拿這個例子給他看。
接下來是收費等級與玉山同高的基金，指的是每年內扣總開銷4%以上的基金。
| 基金名稱 | 2018全年 內扣總開銷 |
| 聯邦精選科技基金 | 4.98% |
| 聯邦中國龍基金 | 4.86% |
| 群益奧斯卡基金 | 4.66% |
| 新光創新科技基金 | 4.59% |
| 統一中小基金 | 4.54% |
| 富蘭克林華美全球醫療保健基金 | 4.39% |
| 日盛MIT主流基金 | 4.33% |
| 富蘭克林華美中國消費基金 | 4.33% |
| 日盛首選基金 | 4.27% |
| 元大多多基金 | 4.20% |
| 群益創新科技基金 | 4.17% |
| 群益長安基金 | 4.15% |
| 統一奔騰基金 | 4.14% |
| 復華亞太成長基金 | 4.11% |
| 瀚亞高科技基金 | 4.10% |
| 復華全方位基金 | 4.10% |
| 群益葛萊美基金 | 4.09% |
| 元大新主流基金 | 4.08% |
| 中國信託台灣活力基金 | 4.04% |
| 瀚亞菁華基金 | 4.03% |
| 元大績效基金 | 4.01% |
這些基金2018全年內扣費用在4-5%之間。其中前兩名，聯邦精選科技基金與聯邦中國龍基金，每年4.8%以上的內扣總開銷，其實跟5%的收費等級相差無幾。
這個”榜單”，可說是各家業者都出現了。包括聯邦、群益、新光、統一、富蘭克林華美、日盛、元大、復華、瀚亞、中國信託。
然後是費用與101大樓同高的基金，指的是內扣總開銷在3-4%之間的基金。
| 基金名稱 | 2018全年 內扣總開銷 |
| 統一黑馬基金 | 3.95% |
| 台新新興傘型基金之台新新興市場機會股票基金 | 3.86% |
| 永豐高科技基金 | 3.85% |
| 第一金店頭市場基金 | 3.77% |
| 新光店頭基金 | 3.77% |
| 瀚亞電通網基金 | 3.76% |
| 群益大中華雙力優勢基金 | 3.76% |
| 統一經建基金 | 3.75% |
| 第一金小型精選基金 | 3.73% |
| 統一台灣動力基金 | 3.73% |
| 瀚亞中小型股基金 | 3.70% |
| 富蘭克林華美中華基金 | 3.70% |
| 群益店頭市場基金 | 3.65% |
| 永豐領航科技基金 | 3.63% |
| 復華全球物聯網科技基金 | 3.62% |
| 日盛中國戰略A股基金 | 3.58% |
| 日盛小而美基金 | 3.56% |
| 富蘭克林華美中國傘型基金之中國A股基金 | 3.54% |
| 兆豐國際第一基金 | 3.53% |
| 復華高成長基金 | 3.52% |
| 第一金電子基金 | 3.51% |
| 統一全球動態多重資產基金 | 3.51% |
| 聯邦金鑽平衡基金 | 3.50% |
| 復華復華基金 | 3.49% |
| 未來資產阿波羅基金 | 3.49% |
| 台新中國通基金 | 3.49% |
| 台新主流基金 | 3.48% |
| 群益中國新機會基金 | 3.42% |
| 凱基亞洲護城河基金 | 3.40% |
| 元大新興亞洲基金 | 3.39% |
| 中國信託亞太多元入息平衡基金 | 3.39% |
| 台新台灣中小基金 | 3.37% |
| 日盛日盛基金 | 3.35% |
| 日盛上選基金 | 3.35% |
| 元大多福基金 | 3.34% |
| 新光中國成長基金 | 3.34% |
| 日盛新台商基金 | 3.33% |
| 統一全天候基金 | 3.32% |
| 新光兩岸優勢基金 | 3.32% |
| 施羅德2024年到期新興市場主權債券基金 | 3.32% |
| 元大2001基金 | 3.31% |
| 復華東協世紀基金 | 3.31% |
| 日盛高科技基金 | 3.28% |
| 富邦高成長基金 | 3.25% |
| 路博邁AR台灣股票基金 | 3.25% |
| 中國信託智能運動基金 | 3.23% |
| 群益中小型股基金 | 3.22% |
| 野村到期收益傘型基金之六年目標到期新興市場債券基金 | 3.22% |
| 日盛精選五虎基金 | 3.21% |
| 元大經貿基金 | 3.20% |
| 富邦台灣心基金 | 3.20% |
| 兆豐國際國民基金 | 3.19% |
| 富邦長紅基金 | 3.19% |
| 群益亞太中小基金 | 3.18% |
| 第一金大中華基金 | 3.17% |
| 野村高科技基金 | 3.17% |
| 保德信店頭市場基金 | 3.16% |
| 富蘭克林華美亞太平衡基金 | 3.16% |
| 群益大印度基金 | 3.15% |
| 中國信託全球股票入息基金 | 3.15% |
| 凱基開創基金 | 3.15% |
| 第一金創新趨勢基金 | 3.13% |
| 野村ｅ科技基金 | 3.13% |
| 群益東協成長基金 | 3.12% |
| 群益印度中小基金 | 3.12% |
| 復華全球消費基金 | 3.12% |
| 中國信託台灣優勢基金 | 3.12% |
| 宏利臺灣股息收益基金 | 3.12% |
| 保德信台商全方位基金 | 3.09% |
| 保德信中小型股基金 | 3.08% |
| 宏利亞太中小企業基金 | 3.08% |
| 瀚亞外銷基金 | 3.07% |
| 華頓全球時尚精品基金 | 3.07% |
| 元大巴菲特基金 | 3.00% |
| 元大亞太成長基金 | 3.00% |
| 統一龍馬基金 | 3.00% |
| 復華大中華中小策略基金 | 3.00% |
這個表格非常長，有許多業者收取3%-4%之間的費用。
3%內扣費用代表什麼?
假如股市扣除通膨後的實質報酬率只有4%，你把3%費用交給基金公司後，你自己剩幾%?
如何承擔股市風險，拿到債券報酬?
高內扣費用基金，讓你順利達成。
2018全年費用列表中，台灣投信發行的859支基金，其中672支有每年高過1%的內扣總開銷。佔比是78%。
費用低於1%的，大多是單純追蹤指標指數的ETF、債券型基金，跟貨幣市場基金這類標的。
而這些所謂費用較低的基金類別，只是跟那些台灣費用過高的基金比起來，內扣費用比較便宜而已。就國際水準來看，仍是太高的收費。
譬如美國當地的標普500ETF，在台灣當地的對應角色是0050。SPY一年的內扣總開銷是0.09%，0050則是0.44%。這還有很大的進步空間。
本文是以百分比呈現收費。這些台灣業者發行的基金，實際上收取了多少台幣的費用，請見下一篇文章的說明。
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6 comments:
請問一下,想買「綠角教你前進美國卷商」這本書,但是現在都已經絕版了,還有打算出新版嗎？而且聽說裡面的內容有些都沒有更新,跟現在的情況或是網頁有點不一樣。
那些頻繁交易所付出的高成本裡頭, 恐怕有不少回扣又回流到這些基金公司手裡,
否則我根本不相信那一點多趴的經理費可以餵飽他們
最後倒數第二段, 0.09%和0.44%, 如果用每10000美金要出9美金, 和每10000美金要出44美元, 來做對比, 那我們這些數學不好的人, 就會更有感覺內扣成本的殺傷力!
尤其當資產更大時, 殺傷力更驚人~
感謝綠角,
指數迷狠客敬上
強尼
假如要看比較新近的美國券商相關訊息
可以參考部落格中"海外券商投資"的文章
部落格寫的會是比較新的資訊
Denny
你說對的
可參考台股基金過高的股票交易費用
謝謝Hankin的建議
用金額數字來描述，的確會更有感覺
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