台灣投信基金2019全年費用整理1---你還在每年繳交2%以上高額成本給基金公司嗎?

基金的內扣總開銷是對基金未來績效最有力的預測因子。台灣投信業者提供的投資工具,向台灣投資人收取怎樣的內扣費用呢?

本文整理2019全年,台灣業者發行的基金所收取的內扣總開銷。首先我們來看收費超高的基金。

按去年的分類方法,我將這些基金收費依其收費多寡,分成”聖母峰等級”、”玉山等級”、”101等級”。

首先是收費高度可比擬聖母峰等級的基金。這些基金每年內扣總開銷高達5%以上。可見下表:



基金名稱

2019全年內扣總開銷

2018全年內扣總開銷

華頓中小型基金

5.76%

5.21%

新光大三通基金

5.36%

7.03%

華頓台灣基金

5.15%

5.71%

這是台灣投信業者收費最高的三支基金,每年內扣總開銷都在5%以上。

而很恰巧的,這三支基金也是2018全年收費最高的三支基金。在上表最右欄,你可以看到它們在2018的收費。

也就是說,這三支基金,在2018,19這兩年,華頓台灣基金總共收取了10.86%的費用,華頓中小型基金收取了10.97%、新光大三通基金收取了12.39%的費用。

兩年之內,就讓投資人的資本少掉十分之一到八分之一不等。

你說買這幾支基金叫投資?

我覺得比較像白白把錢送給別人。

你說這三支基金雖然收費很高,但2019這一年績效也還不錯啊,都在30%左右。有賺啊。

你可以看一下鏡子,你就會看到投資界中好騙的小孩

接下來是收費等級與玉山同高的基金,指的是每年內扣總開銷4%以上的基金。如下表:




基金名稱

2019全年內扣總開銷

2018全年內扣總開銷

新光創新科技基金

4.41%

4.59%

統一中小基金

4.40%

4.54%

群益奧斯卡基金

4.28%

4.66%

合庫台灣基金

4.15%

2.99%

兆豐國際第一基金

4.13%

3.53%

日盛首選基金

4.11%

4.27%

群益長安基金

4.08%

4.15%

新光店頭基金

4.03%

3.77%

群益創新科技基金

4.01%

4.17%

總共有9支基金,在2019這年就跟投資人收取了4-5%之間的內扣總開銷。比起2018,有21支基金跟投資人收取4-5%的內扣費用相比,情況有改進一些。

但我認為,一支基金,全年內扣費用達到4%以上的等級,仍屬過度誇張,仍是一種對投資人的智力測驗。這個類別,最好完全不要存在。

而且不意外的是,這些高費用基金,在2018也絕大多數就是高收費基金。

我們看到,績效未必有持續性。但費用卻出現持續性。

投資人應掌握費用,選用低成本工具。

而不是讓業者持續維持基金的高費用,不斷從投資人身上刮取資產。

最後是費用與101大樓同高的基金,指的是內扣總開銷在3-4%之間的基金。如下表:



基金名稱

2019全年內扣總開銷

瀚亞高科技基金

3.99%

統一奔騰基金

3.96%

華頓全球時尚精品基金

3.96%

日盛高科技基金

3.93%

日盛MIT主流基金

3.89%

復華全方位基金

3.89%

統一黑馬基金

3.87%

統一經建基金

3.85%

中國信託台灣活力基金

3.83%

復華亞太成長基金

3.79%

瀚亞菁華基金

3.76%

台新新興傘型基金之台新新興市場機會股票基金

3.75%

群益葛萊美基金

3.74%

日盛小而美基金

3.72%

統一台灣動力基金

3.69%

富蘭克林華美中國消費基金

3.69%

復華東協世紀基金

3.65%

元大全球股票入息基金

3.60%

瀚亞中小型股基金

3.58%

聯邦中國龍基金

3.57%

日盛日盛基金

3.56%

瀚亞三至六年目標到期新興市場債券基金

3.53%

元大多多基金

3.51%

聯邦精選科技基金

3.51%

聯邦2024年到期新興市場債券基金

3.51%

新光全球AI新創產業基金

3.50%

日盛新台商基金

3.50%

中國信託亞太多元入息平衡基金

3.50%

兆豐國際國民基金

3.48%

富蘭克林華美中華基金

3.46%

統一全天候基金

3.45%

日盛精選五虎基金

3.42%

群益大中華雙力優勢基金

3.37%

復華大中華中小策略基金

3.36%

安聯台灣智慧基金

3.35%

台新主流基金

3.33%

復華全球物聯網科技基金

3.32%

瀚亞外銷基金

3.30%

日盛上選基金

3.30%

景順2028到期精選新興債券基金

3.29%

新光中國成長基金

3.28%

富邦高成長基金

3.27%

兆豐國際萬全基金

3.26%

富邦長紅基金

3.25%

富邦台灣心基金

3.25%

兆豐國際豐台灣基金

3.20%

路博邁AR台灣股票基金

3.18%

群益中國新機會基金

3.17%

兆豐國際全球基金

3.16%

富邦精準基金

3.16%

兆豐國際電子基金

3.15%

統一大中華中小基金

3.15%

凱基亞洲護城河基金

3.15%

保德信中小型股基金

3.13%

台新中國通基金

3.10%

元大高科技基金

3.09%

元大經貿基金

3.09%

群益店頭市場基金

3.09%

群益大印度基金

3.09%

復華高成長基金

3.09%

保德信中國中小基金

3.08%

群益中小型股基金

3.07%

富邦大中華成長基金

3.06%

群益華夏盛世基金

3.06%

施羅德2025到期新興市場雙盈主權債券基金

3.06%

景順2025階梯到期優選新興債券基金

3.05%

群益印度中小基金

3.04%

復華全球消費基金

3.04%

中國信託全球股票入息基金

3.04%

野村到期收益傘型基金之2024目標到期新興市場企業債券基金

3.04%

元大新主流基金

3.03%

復華復華基金

3.02%

復華中小精選基金

3.02%

宏利六年到期新興市場債券基金

3.01%

元大大中華TMT基金

3.00%

復華數位經濟基金

3.00%

2019總共有76支基金收取全年3-4%之間的內扣費用率。比起2018的77支,狀況可說是毫無改善。

這些收費仍是超高的基金中,居然有好幾支目標到期債券基金。排列如下:

瀚亞三至六年目標到期新興市場債券基金
聯邦2024年到期新興市場債券基金
景順2028到期精選新興債券基金
施羅德2025到期新興市場雙盈主權債券基金
景順2025階梯到期優選新興債券基金
野村到期收益傘型基金之2024目標到期新興市場企業債券基金
宏利六年到期新興市場債券基金

在投資世界中,一般債券基金收費會比股票型基金低。而目標到期債券基金,因為只要選定一個債券投資組合,然後持有到期即可。是非常簡單的工作,收費又會更低。

但我們看到在台灣投資界,這種執行簡單工作的債券基金,居然可以跟投資人收到一年3%以上的費用。這是一個連在股票型基金都太貴的費用。

假如你是知道成本重要性的投資人,你會覺得這是台灣投資界的笑話。

但假如你是一個眼中只有獲利,就是想從投資人身上賺愈多愈好的金融業者,你會覺得這是台灣投資界的奇蹟。

不要成為被利用,被當笑話的一方。

2019全年費用列表中,台灣投信發行的978支基金,其中711支有每年高過1%的內扣總開銷。佔比是73%。比起去年的78%似乎略有進步。

但這個進步的理由其實不是高收費的基金真的變少,而是分母變大。

2019台灣業者發行了不少新的債券標的,還有成立未滿一年的基金。這些內扣總開銷較低的基金的數目增加,造成高費用百分比基金的比率下降。

每年寫這樣一篇文章,除了提醒投資朋友注意之外,我也希望達成一種”費用陽光化”的作用。

把這些高費用攤出來,讓投資人一眼就看出那些基金那麼貪心,那些基金簡直把投資人當笨蛋。

當壞事會曝光,人比較不敢做壞事。

本文是以百分比呈現收費。這些基金實際上收取了多少台幣的費用,請見下一篇文章的說明。

註:投信投顧公會網站,詳列出台灣投信業者發行的各基金的內扣總開銷。是值得查詢使用的功能。

(連到該網址後,”年”選”2019”,”月/季/年”選”全年”,”公司”選”所有公司”,”基金”選”所有基金”,然後點”查詢”。就會看到全部台灣投信基金的2019全年費用列表)


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6 comments:

Ken 提到...

前幾天在網路上尋找資料時剛好連到SEC的網站https://www.investor.gov/additional-resources/news-alerts/alerts-bulletins/updated-investor-bulletin-how-fees-expenses-affect(不知道SEC的人請去GOOGLE一下),網站內有一個專欄是在教育投資人有關費用的相關知識。個人認為這網站資料非常豐富,除了它是全英文之外,這專欄對各個費用名詞有詳細的說明,也有圖表顯示不同費用對報酬率的影響,還有用粗字體標示重點,比如:

These fees may seem small, but over time they can have a major impact on your investment portfolio. (這些費用可能看起來很小,但隨時間的經過會對你的投資造成很大的影響)

Fees impact your investment, so it’s important you understand them (費用會影響你的投資,所以了解它們是很重要的)

這網站除了教育投資人費用的重要性外,也有討論資產配置及再平衡的觀念,有興趣的人可以去看一下。


PS: 看完SEC的網站後出於好奇也去看一下台灣的證管會的網站,不出意外完全沒看到類似的資料,看來台灣的投資人只能自求多福了。

SWISS 提到...

如此高的費用,竟然有人會買,讓人驚訝!

Not just a bankee 提到...

請問先前有介紹過晨星的基金篩選器,以復華數位經濟基金為例,總開支率是1.74%,與這裡列出的3%,要看哪個指標比較合適呢?

綠角 提到...

Ken

謝謝你的分享

沒錯,美國的金融主管單位SEC
可是在投資人教育與保護上花了不少心力
那些網頁容易閱讀,主題明確
其實是很好的資訊來源

希望國內主管機關可以效法

綠角 提到...

SWISS
還是不少人根本不知道內扣費用的存在
也有不少人,知道了也不知道其重要性

就掉入陷阱了

綠角 提到...

Not just a bankee
這時候只好看公開說明書了