元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050，2018年版)
台股代號0050的元大台灣卓越50ETF成立於2003年6月25日。於本週一成立滿15年。
這支ETF原名是寶來台灣卓越50。在2012五月6日，寶來與元大投信合併後，更名為元大寶來台灣卓越50。之後再更名為元大台灣卓越50。
0050追蹤的是台灣證券交易所與FTSE合作編製的台灣50指數。該指數由台股市場市值最大的50家公司所組成。
台灣50指數在每年的三、六、九、十二月，這四個月的第一個星期五進行審核。審核時，假如非成份股的市值上升到第40名以內，則納入成份股。原先成份股的市值假如跌到61名以外，則自指數中刪除。指數編製規則的目的是要囊括台股中市值最大的五十家公司。
成份股假如發生被收購、變更為全額交割、停止買賣或停止上市等不符指數規則之事件，則會直接從指數中刪除。
目前的50家成份股公司名單如下(2018六月資料):
| 名 稱 | 權重% | |
| 1 | 台積電 | 30.72 |
| 2 | 鴻海 | 7.25 |
| 3 | 台塑 | 3.2 |
| 4 | 南亞 | 2.88 |
| 5 | 大立光 | 2.69 |
| 6 | 聯發科 | 2.64 |
| 7 | 中華電 | 2.52 |
| 8 | 國泰金 | 2.52 |
| 9 | 台化 | 2.43 |
| 10 | 中信金 | 2.38 |
| 11 | 富邦金 | 2.24 |
| 12 | 統一 | 2.17 |
| 13 | 國巨 | 2.06 |
| 14 | 中鋼 | 1.73 |
| 15 | 兆豐金 | 1.73 |
| 16 | 可成 | 1.49 |
| 17 | 日月光投控 | 1.44 |
| 18 | 台達電 | 1.4 |
| 19 | 玉山金 | 1.22 |
| 20 | 聯電 | 1.21 |
| 21 | 第一金 | 1.18 |
| 22 | 華碩 | 1.17 |
| 23 | 統一超 | 1.16 |
| 24 | 華新科 | 1.14 |
| 25 | 台灣大 | 1.07 |
| 26 | 台塑化 | 1 |
| 27 | 元大金 | 0.94 |
| 28 | 合庫金 | 0.94 |
| 29 | 開發金 | 0.93 |
| 30 | 台泥 | 0.91 |
| 31 | 華南金 | 0.87 |
| 32 | 廣達 | 0.85 |
| 33 | 台新金 | 0.82 |
| 34 | 遠傳 | 0.76 |
| 35 | 和碩 | 0.74 |
| 36 | 中租-KY | 0.69 |
| 37 | 遠東新 | 0.67 |
| 38 | 友達 | 0.67 |
| 39 | 永豐金 | 0.67 |
| 40 | 彰銀 | 0.62 |
| 41 | 群創 | 0.56 |
| 42 | 寶成 | 0.55 |
| 43 | 正新 | 0.49 |
| 44 | 鴻準 | 0.48 |
| 45 | 光寶科 | 0.47 |
| 46 | 中壽 | 0.47 |
| 47 | 亞泥 | 0.46 |
| 48 | 研華 | 0.44 |
| 49 | 南亞科 | 0.4 |
| 50 | 台灣高鐵 | 0.3 |
台積電獨大，一家公司占了0050近31%的比重。前十大持股的比重合計為59%。第14名之後，每家公司比重都不到2%。第27名之後，則是每家公司的比重都不到1%。
2018六月的0050成份股跟2017六月相比，日月光與矽品合併，形成日月光控股，仍是0050成份股。矽品被合併後的空缺由國巨替補。儒鴻被刪除，由台灣高鐵替代。和泰車離開0050，中租-KY進入。仁寶離開台灣50指數，改華新科。
雖然0050只由50家公司組成，但這50家公司的總市值占台股總市值近七成的比重。所以，台灣50指數與代表整體市場的發行量加權股價指數有很高的相關性。
目前ETF資產486億台幣(2018六月)，是台灣最具代表性的台股指數化投資工具。但不是台灣規模最大的ETF。台灣規模最大的ETF是元大台灣50單日反向1倍ETF，有540億台幣的規模。
元大台灣卓越50ETF收取0.32%的經理費，與0.035%的保管費。兩者加總形成0.355%的費用。再加上其它開銷後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。如下表:
| 年度 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 |
| 費用率% | 0.48 | 0.46 | 0.47 | 0.43 | 0.42 | 0.42 | 0.42 |
近七年費用率介於0.42%到0.48%之間。
下表是取材自公開說明書的歷年報酬資料:
但請留意，指數化投資的原意是要買進並持有。不管市場漲或跌，都持續持有，賺取投資期間的市場報酬。(市場報酬無法保證是正號，這就是投資的風險。無法避免。)
指數化投資不是波段操作。波段操作，就不是指數化投資。試圖低點買進，高點賣出，這叫擇時進出，挑時間點進出市場。這是一個比成功選股更不可能達成的任務。
假如投資朋友已經知道投資台灣股市要用0050這類指數化投資工具，因為大多主動型台股基金根本無法交出勝過市場的報酬。那代表你已經知道選股勝過市場這件事情的難度。
但你卻相信只要看一些指標(像近幾年被廣為宣傳的看KD買賣0050，事實上已經被證明是一個會錯過大多報酬的方法)，就可以在低點買進0050，高點賣出0050，不管市場漲跌，每年保證獲利?
那很可惜，這樣是跳出主動選股落後市場的風險，卻跳進試圖擇時進出市場的圈套。可說是一個更糟糕的情形。
選股，還有少數人獲致成功。挑時間進出市場，幾乎不可能達成。
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3 comments:
綠角你好,請問買進並持有,是直到想獲利了解的那天才賣出嗎?就不像有些專家所提倡的波段操作頻繁買賣囉?
投資要有目標
到了要用錢的時候才會離開市場~
補充一下,目前10年的年化是6.17%~
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