綠角財經筆記: Vanguard FTSE Developed Markets ETF分析介紹(VEA，2024年版)

Vanguard FTSE Developed Markets ETF分析介紹(VEA，2024年版)

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Vanguard富時已開發市場ETF，英文全名 Vanguard FTSE Developed Market ETF ，美股代號VEA，成立於2007年七月20日。追蹤FTSE Developed All Cap ex US Index。

VEA投資範圍是美國以外的全球已開發市場，共持有3975支證券。歐洲:亞太:北美的相對比重是54:36:10。

VEA原先追蹤MSCI EAFE指數。2012年更改為追蹤FTSE Developed ex North America Index。

2015年，VEA再更改為追蹤目前的FTSE Developed All Cap ex US Index。主要變化是加入了小型股與加拿大股市。

VEA是投資美國以外的已開發市場，所以其投資組合中沒有新興市場。VXUS和 VEU則是投資美國以外的已開發與新興市場。

利用美國股市ETF與國際股市ETF可以組成幾個不同的全球股市投資模式:

VTI+VXUS
VTI+VEU
VTI+VEA+VWO

這個模式都可達成全球分散的股票投資。

VEA內扣總開銷0.06%，比2023升高0.01%。

根據美國晨星，VEA資產總值1363億美金。平均每天成交量810萬股。(2024九月資料)

2024八月底，VEA投入的前十大國家與比重分別是:

日本 21.8%
英國 13.3%
加拿大9.7%
法國 8.3%
瑞士 7.7%
澳洲 6.7%
德國 6.7%
韓國 4.6%
荷蘭 3.7%
瑞典 3.80

跟2023相比，前十大組成國家完全相同，只有德國與澳洲排名對調。

比重最大的兩個國家，日本與英國占投資組合近三分之一。第三名以後，單一國家比重都在10%以下。

VEA持股的前十大公司如下:

Novo Nordisk
ASML
Samsung Electronics
Nestle
AstraZeneca
Shell
SAP
Toyota
Novartis
Roche

前十大組成公司跟2023相比，LVMH退出前十大，SAP進入。比重最高的Novo Nordisk，也只占1.71%。

VEA自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	VEA績效 (A)	對應指數績效 (B)	ETF與指數差距 (B-A)
2008	-41.25%	-43.38%	-2.13%
2009	28.34%	31.78%	3.44%
2010	8.47%	7.75%	-0.72%
2011	-12.57%	-12.14%	0.43%
2012	18.60%	17.32%	-1.28%
2013	22.12%	22.71%	0.59%
2014	-5.71%	-4.85%	0.86%
2015	-0.21%	-0.28%	-0.07%
2016	2.51%	2.29%	-0.22%
2017	26.44%	26.31%	-0.13%
2018	-14.47%	-14.79%	-0.32%
2019	22.08%	22.34%	0.26%
2020	10.29%	10.00%	-0.29%
2021	11.49%	11.58%	0.09%
2022	-15.35%	-15.58%	-0.23%
2023	17.77%	17.97%	0.20%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”ETF與指數差距”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2023，VEA落後指數0.20%。2022這一年，VEA則是領先指數0.23%。其實就指數化投資來說，這是類似的追蹤誤差，只是一個領先，一個落後。

由於VEA排除了新興市場，加上近年來新興市場表現落後，在進行美國以外國際股市投資時，有些投資朋友可能會出於這樣的理由而選擇VEA，不使用包括新興市場的VXUS跟VEU。

其實，假如一位投資人能準確預測地區市場未來表現，那麼他一開始就不會進行廣泛分散的投資，會傾向投入他預測未來表現最好的市場。

歷史經驗與投資實務都指出，地區輪動投資是很難持續正確的做法。

全球分散投資，不僅相對穩健。未來不論那個地區表現最好，也都不會錯過。

聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。