綠角財經筆記: Vanguard Total Bond Market ETF分析介紹(BND，2024年版)

Vanguard Total Bond Market ETF分析介紹(BND，2024年版)

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Vanguard整體債券市場 ETF，英文全名Vanguard Total Bond Market ETF，美股代號BND，於2007年四月3日成立。

BND追蹤Bloomberg U.S. Aggregate Float-Adjusted Index。

該指數衡量美國政府、機構(Agency)與公司所發行的到期年限一年以上的投資級債券。這是最常用來衡量美國整體債券市場表現的指數。

BND以採樣法追蹤指數，持有11254支成份債券。指數則持有13657支債券。BND持有債券數量比去年(2023)寫文章分析時的10702支增加。

債券投資時，分散是必要的。自行持有五支投資級債券，跟透過像BND這種標的持有上萬支債券，是有明顯性質差異的債券投資方式。

BND目前每年內扣總開銷0.03%，與去年相同。

根據美國晨星資料(2024九月)，BND資產總值1186億美金，平均每天成交量610萬股。

BND資產總值比去年10月分析時的941億美金相比，再次顯著增長。但平均每天成交量跟當時的640萬股相比，則是減少的。

2024八月底資料顯示，BND整體投資組合到期殖利率(YTM)是4.4%。平均存續期間為6.0年，屬中期債券ETF。

BND到期殖利率跟去年的5.3%相比，降低0.9%。

BND持有的債券類別與比率如下表:

類別	比重
美國政府債	68.0%
AAA	3.5%
AA	3.0%
A	12.3%
BBB	13.2%

BND投資組合有近七成放在美國政府債上面。

BND每年績效與跟它所追蹤的指數差距如下表:

年度	BND績效 (A)	對應指數績效 (B)	BND與指數落差 (B-A)
2008	5.18%	5.24%	0.06%
2009	6.03%	5.93%	-0.10%
2010	6.51%	6.58%	0.07%
2011	7.71%	7.92%	0.21%
2012	4.04%	4.32%	0.28%
2013	-2.14%	-1.97%	0.17%
2014	5.96%	5.85%	-0.11%
2015	0.39%	0.44%	0.05%
2016	2.57%	2.75%	0.18%
2017	3.62%	3.63%	0.01%
2018	-0.04%	-0.08%	-0.04%
2019	8.71%	8.87%	0.16%
2020	7.71%	7.75%	0.04%
2021	-1.66%	-1.58%	0.08%
2022	-13.15%	-13.07%	0.08%
2023	5.70%	5.60%	-0.10%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”BND與指數落差”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2023年，指數上漲5.6%，BND上漲5.7%，ETF表現領先指數0.1%。

BND的主要用途在於讓投資人用很低的成本，取得美國投資級債券市場的整體成果。不需自行買進與管理債券投資組合，就可以得到一個持續存在的債券部位。

聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。