Vanguard Total Bond Market ETF分析介紹(BND，2023年版)
Vanguard整體債券市場 ETF，英文全名Vanguard Total Bond Market ETF，美股代號BND，於2007年四月3日成立。
BND追蹤Bloomberg U.S. Aggregate Float-Adjusted Index。
該指數衡量美國政府、機構(Agency)與公司所發行的到期年限一年以上的投資級債券。這是最常用來衡量美國整體債券市場表現的指數。
BND以採樣法追蹤指數，持有10702支成份債券。指數則持有13358支債券。
廣泛的分散讓投資人不必擔心單一債券違約風險，只需承擔會影響整體債券市場的系統性風險。
BND目前每年內扣總開銷0.03%，與去年相同。
全債券市場ETF的管理比全股市ETF複雜。因為債券會到期，債券ETF需不斷更新成份債券。債券市場也是個交易成本比股票高的市場。
在這些不利因素下，BND跟VTI一樣，收取每年0.03%的內扣費用，是相當有效率的資產管理。
根據美國晨星資料(2023十月)，BND資產總值941億美金，平均每天成交量640萬股。
目前資產總值比去年11月明顯增長。
2023九月底資料顯示，BND整體投資組合到期殖利率(YTM)是5.3%。平均存續期間為6.3年，屬中期債券ETF。
BND到期殖利率跟去年的4.7%相比，增加了0.6%。
BND每年績效與跟它所追蹤的指數差距如下表:
|
年度 |
BND績效 (A) |
對應指數績效 (B) |
BND與指數落差 (B-A) |
|
2008 |
5.18% |
5.24% |
0.06% |
|
2009 |
6.03% |
5.93% |
-0.10% |
|
2010 |
6.51% |
6.58% |
0.07% |
|
2011 |
7.71% |
7.92% |
0.21% |
|
2012 |
4.04% |
4.32% |
0.28% |
|
2013 |
-2.14% |
-1.97% |
0.17% |
|
2014 |
5.96% |
5.85% |
-0.11% |
|
2015 |
0.39% |
0.44% |
0.05% |
|
2016 |
2.57% |
2.75% |
0.18% |
|
2017 |
3.62% |
3.63% |
0.01% |
|
2018 |
-0.04% |
-0.08% |
-0.04% |
|
2019 |
8.71% |
8.87% |
0.16% |
|
2020 |
7.71% |
7.75% |
0.04% |
|
2021 |
-1.66% |
-1.58% |
0.08% |
|
2022 |
-13.15% |
-13.07% |
0.08% |
2022的追蹤差距跟2021一樣，都是ETF落後指數0.08%。這是很小的追蹤落差。
BND可以讓投資人用很低的成本，就持有一個囊括美國政府債與投資級公司債的投資組合。
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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1 comments:
1.在FED暴力升息下, 2022年的報酬率為負的13.15%;
2.在上述1的嚴峻情況下, BND從2008年到2022年這15年來的總報酬為47.22%, 年化報酬率為2.61%; 單純以這十五年來看, 我覺得其實沒有很差, 反而是很好的債券。
3.雖然2023年到今天10/25日為止, BND仍然是負的報酬, 但我還是覺得, 應該要繼續長期的持有BND, 並將納入自己的股債配置的一部份, 總有那麼一天, FED總會降息吧?!
讓我們一起......買入後, 就閉起眼睛吧, 每天一直看巿價, 心情會不太好的, 哈哈....
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