綠角財經筆記: 如何避免成為金融詐騙的受害者(Beware of Unreasonable Risk/Return Profile)

如何避免成為金融詐騙的受害者(Beware of Unreasonable Risk/Return Profile)

(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)

在台非法銷售的澳豐基金，近來又上了新聞媒體版面。昨天有一篇標題為兆富吸金130億害804人受害！。

(兆富公司是澳豐基金在台灣的銷售單位)

報導中有些有意思的地方。如下圖:

“保證報酬8-15%之間，而且沒有或極低損失風險。”

就股市的歷史經驗，像美國與台灣股市，都是有長期成長性的市場。幾十年間，出現過多次令人膽戰心驚的短期嚴重下跌，才有10%附近的年化報酬。

而這支基金卻可以保證沒什麼風險，取得類似股市或更好的報酬。這是非常不合理的事。

會受騙的人有兩種。

第一是對投資沒有任何基本概念。他根本不知道，承擔了好多風險，股市才有10%年化報酬。這已經算是不錯的情形。還有承擔了一堆風險，卻沒有報酬的場景。

第二種人是對投資有些概念，但他相信投資界的”深山老人”。

什麼深山老人?

譬如就現在的經驗來看，我們可以說，人類個體不可能活到150歲以上。

但有人就會說:”那是你們認識的人少。我就知道在喜馬拉雅的深山裡，有一大群活到一百五十歲的人。”

我們通常會一笑置之。

投資世界也是這樣子。就常理與經驗來看，我們可以說，二、三十年期間，年化報酬勝過市場1%或甚至2%，就已經是非常難達成的成就。

但有人會說:”那是你們見識淺薄。我就認識很多長期年化報酬勝過市場10%的人。”

一樣不合常理的陳述。但有人會當真。

有些人似乎認為，在廣大的投資世界裡，就有那麼一個不為人知的地方，有一群高手可以藉由某些不為人知的方法，打敗投資界的地心引力，每年產出穩定的8-15%獲利。

一旦認為投資界有這種深山老人存在，恐怕就會成為金融詐騙的目標客戶。

另外，這支基金在台無法合法銷售，似乎反而對其形成助力。

過去報導指出，這支基金以親友間口耳相傳，互相介紹的方式推廣。

也就是說，它是一個沒有公開在檯面上的”投資”選項。你要有門路、有人介紹，才會知道它的存在。

這時，能投資這個產品，成為一個與眾不同的選擇。

這叫”獨特性”。過去的馬多夫詐騙，也有相同性質。

這方面容易上當的人，一般是高資產族群。

有些人在擁有可觀財富之後，會覺得:”我持有不凡的資產，當然要使用不凡的投資方式啊。怎麼可以跟一般人買一樣的基金跟ETF呢?”

一旦有這種想法，就容易上鉤。

其實，擁有上億資產跟只有十萬時一樣，低成本指數化投資工具就是非常好的投資選擇。

這跟吃飯很像。假如一個人有錢之後，就認為自己每天都該大魚大肉，山珍海味，那是戕害自身健康。

有錢跟沒什麼錢時一樣，均衡清淡的飲食，都是很好的選擇。

有些好東西，不論在有錢或沒錢時，都一樣是好的。

總結來說，相信不合理的報酬與追求獨特的投資機會，是容易受到金融詐騙的兩個個人特點。

但不要以為自己沒有這兩個想法，就不會受騙。

防範金融詐騙的第一道防線，是要存有自己可能上當的想法。來進行防備。