綠角財經筆記: Vanguard Total International Bond ETF分析介紹(BNDX，2023年版)

Vanguard Total International Bond ETF分析介紹(BNDX，2023年版)

(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)

Vanguard整體國際債券市場ETF，英文全名Vanguard Total International Bond ETF，美股代號BNDX，2013年六月4日成立。

BNDX追蹤Bloomberg Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index(USD hedged)。

這個指數囊括全球各政府、政府機構與公司所發行的非美元計價債券。BNDX同時囊括政府債與公司債，但以政府債為主。債券信用評等要求為投資級。

指數名稱中的”USD Hedged”字樣，代表該ETF有針對非美元貨幣與美元之間的匯率波動進行避險。目的在減低非美元貨幣對美元的匯率波動影響BNDX的價格。

BNDX的指數追蹤方式是採樣，持有7119支債券。比起去年的6863支債券，多了兩百多支債券。

BNDX每年內扣總開銷0.07%，與去年相同。

根據2023十月美國晨星資料，BNDX資產總值505億美金，平均每天成交量220萬股。跟去年相比，資產總值增加46億美金，成交量減低。

依據2023十月底資料，BNDX追蹤的指數持有12903支債券，前七大組成國家與比重如下:

國家	比重
日本	14.1%
法國	12.3%
德國	11.1%
義大利	7.4%
英國	6.7%
加拿大	6.6%
西班牙	5.6%

BNDX前七大組成國家跟去年完全相同，差別在於英國前進一名，加拿大後退一名。

日本是BNDX持有比重最高的單一國家債券。歐元則是BNDX最主要投資的債券計價貨幣。

BNDX自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	BNDX績效 (A)	對應指數績效 (B)	BNDX與指數差距 (B-A)
2014	8.83%	9.14%	0.31%
2015	1.08%	1.34%	0.26%
2016	4.67%	4.90%	0.23%
2017	2.40%	2.57%	0.16%
2018	2.94%	3.16%	0.22%
2019	7.88%	8.06%	0.18%
2020	4.60%	4.75%	0.15%
2021	-2.20%	-2.10%	0.10%
2022	-12.87%	-12.72%	0.15%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”BNDX與指數差距”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2022 BNDX出現超過-10%的下跌。落後指數幅度是0.15%。跟2020相同。

BNDX是一個非常低成本的指數化投資工具，可以讓投資人很方便的投資美國以外的全球投資級債券市場。