Vanguard Total International Bond ETF分析介紹(BNDX,2020年版)

Vanguard Total International Bond ETF,中文名為Vanguard整體國際債券市場ETF,美股代號BNDX,成立於2013年六月4日。

BNDX追蹤Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index(USD hedged)。

這個指數囊括全球各政府、政府機構與公司所發行的非美元計價投資級債券。BNDX同時囊括政府債與公司債。

指數名稱中的USD Hedged字樣,代表該ETF有針對非美元貨幣與美元之間的匯率波動進行避險。其目的在於,盡可能讓非美元貨幣對美元的匯率波動,不要影響BNDX的價格。

BNDX的指數追蹤方式是採樣,持有6294支債券。比起去年的5897支債券有明顯增加。

BNDX每年內扣總開銷0.08%。比起2019時的0.09%,又再次下降。

根據美國晨星資料,BNDX資產總值303億美金,平均每天成交量230萬股(2020九月資料)。

比起去年193億美金的資產規模,與130萬股的平均每天成交量有顯著成長。

依據2020七月底資料,指數持有11385支債券,前幾大組成國家與比重如下:

國家
比重
日本
17.9%
法國
12.1%
德國
9.8%
義大利
7.8%
英國
7.3%
加拿大
5.9%
西班牙
5.7%

前七大組成國家與順序跟去年完全相同。

BNDX自成立以來,各完整年度績效如下表:


年度
BNDX績效(A)
對應指數績效
(B)
BNDX與指數差距
(B-A)
2014
8.83%
9.14%
0.31%
2015
1.08%
1.34%
0.26%
2016
4.67%
4.90%
0.23%
2017
2.40%
2.57%
0.16%
2018
2.94%
3.16%
0.22%
2019
7.88%
8.06%
0.18%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。)

2019的落後幅度是0.18%。比2018年0.22%的落後幅度有縮小一些。

BNDX的目的在於提供投資人一個方便且便宜的標的,投資美國以外的投資級債券市場。而且沒有非美國貨幣的匯率風險(但有美元匯率風險)。





聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。

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2 comments:

danny 提到...

感謝綠角大分享
另外請問在債券配置的部分
之前有看綠角大的文章提到BNDW還包含公司債
相較於IEI+BWX波動風險應該較高?債券部分綠角大是否仍建議原組合配置就好呢?
謝謝您的解答!

綠角 提到...

債券部位加入公司債成分
會造成跟股市的相關性提升