Vanguard Total International Bond ETF分析介紹(BNDX,2021年版)

Vanguard整體國際債券市場ETF,英文全名Vanguard Total International Bond ETF,美股代號BNDX,於2013年六月4日成立。

BNDX追蹤Bloomberg Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index(USD hedged)。

這個指數囊括全球各政府、政府機構與公司所發行的非美元計價債券。所以BNDX同時囊括政府債與公司債。債券信用評等要求為投資級。

指數名稱最後的”USD Hedged”字樣,代表該ETF有針對非美元貨幣與美元之間的匯率波動進行避險。其目的在於,盡可能讓非美元貨幣對美元的匯率波動,不要影響BNDX的價格。

BNDX的指數追蹤方式是採樣,持有6427支債券。比起去年的6294支債券,數目持續增加。

BNDX每年內扣總開銷0.08%。跟去年相同。。

根據2021十一月美國晨星資料,BNDX資產總值460億美金,平均每天成交量230萬股。跟去年相比,資產總值增加。成交量則沒有太大變化。

依據2021十月底資料,指數持有12090支債券,前幾大組成國家與比重如下:

國家

比重

日本

16.7%

法國

12.1%

德國

10.4%

義大利

7.9%

英國

7.3%

加拿大

6.1%

西班牙

5.6%

前七大組成國家與排名順序跟去年完全相同。

BNDX自成立以來,各完整年度績效如下表:

年度

BNDX績效

(A)

對應指數績效

(B)

BNDX與指數差距

(B-A)

2014

8.83%

9.14%

0.31%

2015

1.08%

1.34%

0.26%

2016

4.67%

4.90%

0.23%

2017

2.40%

2.57%

0.16%

2018

2.94%

3.16%

0.22%

2019

7.88%

8.06%

0.18%

2020

4.60%

4.75%

0.15%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。)

2020的落後幅度是0.15%。

BNDX的目的在於提供投資人一個方便且便宜的標的,投資美國以外的投資級債券市場。

一般投資外國證券,等於同時投資該證券與該國貨幣。BNDX採用匯率避險,所以去除了國際投資對外國貨幣曝險的部位。該標的雖投資美國以外的國際債券,但其貨幣方面的表現由美元的強弱決定。





聲明:
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