iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF分析介紹(IEI,2020年版)

美股代號IEI的iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF成立於2007年一月5日。追蹤ICE 3到7年期美國公債指數(ICE US Treasury 3-7 Year Bond Index)。

指數名稱中”3到7年”指的是ETF持有債券的到期年限。IEI會一直持有將在未來三到七年到期的美國公債,它不會將債券持有到期。

譬如一年之後,IEI原先持有的三年期債券變成二年期債券,ETF會將該債券賣掉,再買進一支在未來三到七年到期的債券。

這種超過投資目標年限範圍就一定要換債券的要求,會造成債券指數化投資工具有較高的週轉率。

IEI是一支中期美國公債ETF。

IEI以採樣法追蹤指數,持有62支債券。每年內扣總開銷0.15%。

根據美國晨星資料,IEI資產總值113億美金。平均每天成交量94萬股。

資產總值跟2019十月相比從93增加到113億美金,不過成交量從平均每天110萬股下降到94萬股。

IEI自成立以來,各完整年度績效如下表:

年度
IEI績效
(A)
對應指數績
(B)
ETF與指數落
(B-A)
2008
13.12%
13.26%
0.14%
2009
-1.86%
-1.56%
0.30%
2010
6.55%
6.65%
0.10%
2011
8.10%
8.24%
0.14%
2012
2.09%
2.19%
0.10%
2013
-1.95%
-1.87%
0.08%
2014
3.14%
3.22%
0.08%
2015
1.67%
1.76%
0.09%
2016
1.22%
1.35%
0.13%
2017
1.19%
1.30%
0.11%
2018
1.36%
1.47%
0.11%
2019
5.78%
5.89%
0.11%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是iShares網頁。”ETF與指數落差”這欄,正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2019、2018、2017,已經連續三年,IEI都是每年績效落後指數0.11%。

IEI的直接競爭對手是Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (美股代號:VGIT)。

VGIT的內扣總開銷比較便宜,每年只有0.05%。但VGIT投資的是3-10年間到期的債券,比IEI投資的債券期限更長,利率風險會高一點。

雖然近年公債殖利率已經很低,但在今年第一季的全球股市下跌中,仍有發揮穩定的效果。

債券應是投資組合中帶來穩定性的部位。追求報酬,是投資組合中高風險資產的任務。




聲明:
作者與iShares發行公司無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

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