iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF分析介紹(IEI,2019年版)

美股代號IEI的iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF成立於2007年一月5日。追蹤ICE 3到7年期美國公債指數(ICE US Treasury 3-7 Year Bond Index)。

指數名稱中”3到7年”指的是ETF持有債券的到期年限。IEI會一直持有將在未來三到七年到期的美國公債,它不會將債券持有到期。

譬如一年之後,ETF原先持有的三年期債券變成二年期債券,ETF會將該債券賣掉,再買進一支在未來三到七年到期的債券。

這種超過投資目標年限範圍就一定要換債券的要求,會造成債券指數化投資工具的週轉率提高。

IEI是一支中期美國公債ETF。

IEI以採樣法追蹤指數,持有74支債券。每年內扣總開銷0.15%。

根據美國晨星資料,IEI資產總值93億美金。平均每天成交量110萬股。

IEI自成立以來,各完整年度績效如下表:




年度

IEI績效

(A)

對應指數績

(B)

ETF與指數落

(B-A)

2008

13.12%

13.26%

0.14%

2009

-1.86%

-1.56%

0.30%

2010

6.55%

6.65%

0.10%

2011

8.10%

8.24%

0.14%

2012

2.09%

2.19%

0.10%

2013

-1.95%

-1.87%

0.08%

2014

3.14%

3.22%

0.08%

2015

1.67%

1.76%

0.09%

2016

1.22%

1.35%

0.13%

2017

1.19%

1.30%

0.11%

2018

1.36%

1.47%

0.11%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是iShares網頁。”ETF與指數落差”這欄,正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2018年,ETF全年績效落後指數0.11%。差距幅度跟2017完全相同。

IEI是跟Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF(美股代號:VGIT)是類似的標的。

VGIT的內扣總開銷比較便宜。但VGIT投資的是3-10年間到期的債券,IEI投資的是3-7年間到期的債券。VGIT的利率風險會高一點。

近來又開始出現美國聯準會降息,所以債券適合投資的說詞。聰明的債券投資人應知道,這只是一種想法太單純的推論。

聲明:
作者與iShares發行公司無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。






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