SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF分析介紹(BWX，2020年版)
SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF，美股代號BWX，中文名稱是道富國際公債ETF，成立於2007年十月2日。
BWX追蹤彭博巴克萊全球公債美國除外指數(Bloomberg Barclays Global Treasury ex-US Capped Index)。
彭博巴克萊全球公債美國除外指數由美國以外的全球投資級公債組成，以已開發國家公債為主。
債券必需是以當地貨幣發行、固定利率、至少還有一年以上才到期，才會被納入指數。
BWX內扣總開銷0.35%。這樣的費用率在目前低殖利率環境，仍是偏高的負擔。
根據美國晨星資料，BWX資產總值9億美金。平均每天成交量30萬股。資產總值跟去年12億美金相比，明顯下降。但成交量是上升的。
BWX以採樣法追蹤指數。持有1017支債券。
根據官方網站資料，BWX持有債券的平均到期年限是10.47年，Option adjusted duration是8.79年。是一支中期債券ETF。整體投資組合的到期殖利率(Yield to Maturity)為0.62%。這些風險衡量指標都跟去年相當近似。
BWX投資的前十大國家與比重分別是:
日本22.90%
英國 5.32%
法國 5.02%
加拿大 4.63%
西班牙 4.61%
比利時 4.60%
南韓 4.59%
澳洲 4.59%
德國 4.57%
義大利 4.54%
前十大投資國家跟去年(2019)完全相同。
BWX自成立以來，各完整年度績效如下表:
年度 | BWX績效 |
2008 | 4.41% |
2009 | 6.51% |
2010 | 4.13% |
2011 | 3.60% |
2012 | 5.85% |
2013 | -3.66% |
2014 | -2.49% |
2015 | -6.99% |
2016 | 1.03% |
2017 | 10.15% |
2018 | -2.26% |
2019 | 5.64% |
下圖是2020年初到九月5日的走勢圖。綠色區塊代表全球股市ETF，VT。橘色線條是BWX。
可以看到在全球股市在二月開始顯著下跌時，BWX有較明顯的上漲。雖然接下來有點跟股市一齊下跌，但可以看到在整個股市大跌又大漲的期間，BWX波動起伏明顯比較小。仍有發揮高評等債券的穩定效果。
聲明:
作者與發行此ETF的SSgA(道富資產管理)無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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3 comments:
對於非美國債的保護力評估
用backrest portfolio回溯
在drawdown欄看起來
BWX和BNDX對下跌的保護力，前者比較差？
是因為少了美金避險？
我的解讀錯誤？
站在美金立場
美金避險的作用，似乎比非美已開發國家公債更有下跌保護力
站在台幣立場也是一樣嗎？
有方法可以評估台幣立場的BWX績效？
謝謝
綠角你好，
之前上過你的課，所以選了最簡配置搭配了BWX，但如果裡面沒有美國，是否該換成BNDW以涵蓋到全球債券?
謝謝。
也可以加入一個美國公債標的
這樣就有投資全球投資級公債了~
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