SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF分析介紹(BWX,2019年版)

美股代號BWX的SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF成立於2007年十月2日。追蹤彭博巴克萊全球公債美國除外指數(Bloomberg Barclays Global Treasury ex-US Capped Index)。

這支ETF原先名稱是SPDR Barclays International Treasury Bond ETF,後來改為SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF。

彭博巴克萊全球公債美國除外指數由美國以外的全球投資級公債組成,以已開發國家公債為主。

債券必需是以當地貨幣發行、固定利率、至少還有一年以上才到期,才會被納入指數。

BWX內扣總開銷0.35%。雖然已經比更早之前0.5%的內扣費用有所調降。但0.35%的費用率在目前低殖利率環境,仍是一個偏高的成本。

根據美國晨星資料,BWX資產總值12億美金。平均每天成交量24萬股。資產總值跟成交量與去年相比,都有明顯的下降。

BWX以採樣法追蹤指數。

根據官方網站資料,BWX持有債券的平均到期年限是10.63年,Option adjusted duration是8.89年。是一支中期債券ETF。整體投資組合的到期殖利率(Yield to Maturity)為0.58%。

BWX投資的前十大國家與比重分別是:

日本23.43%
法國 5.83%
義大利 5.39%
英國 5.34%
比利時 4.61%
德國 4.58%
西班牙 4.57%
澳洲 4.51%
加拿大 4.50%
南韓 4.44%

跟去年(2018)相比,荷蘭退出前十名,南韓進入。

BWX自成立以來,各完整年度績效如下表:



年度

BWX績效

2008

4.41%

2009

6.51%

2010

4.13%

2011

3.60%

2012

5.85%

2013

-3.66%

2014

-2.49%

2015

-6.99%

2016

1.03%

2017

10.15%

2018

-2.26%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是Morningstar網頁。)

自成立以來,最差單年報酬是2015,一年有近7%的損失。最好單年報酬是2017年,這年BWX有近10%的獲利。

由於BWX以美金計價,而且在投資非美國債券時未進行匯率避險,所以BWX的波動,很大一部分會源自非美元貨幣與美元之間的匯率波動。

投資BWX這支ETF,要能承擔匯率波動。




聲明:
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1 comments:

bo0927 提到...

資產總值變少是不是因為大家都跑去買持有成本較低的先鋒了?期待先鋒有一天也能推出跟BWX一模一樣的ETF