綠角財經筆記: 國泰台灣ESG永續高股息ETF分析介紹(00878，2026年版)

國泰台灣ESG永續高股息ETF分析介紹(00878，2026年版)

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國泰台灣ESG永續高股息ETF，台股代號00878，簡稱國泰永續高股息，於2020七月20號掛牌上市。

國泰永續高股息ETF以完全複製法追蹤”MSCI台灣ESG永續高股息精選30指數”。

該指數由兩方面進行選股，第一是ESG評分，第二是高股息。

ESG是Environment、Social、Governance的縮寫，意指環境保護、社會責任與公司治理。

指數編製公司先挑出在ESG三方面綜合評分較高的公司，然後再進行規模與獲利性篩選。規模要求總市值達七億美金以上，獲利要求則是年度每股盈餘為正。

在計算”股利分數”之前，會考量候選股票的現金股息率的穩定性。排除以下三種狀況的公司:

1.現金股息率排名落在後10%
2.現金股息率的標準差超過20%
3.未有股利資訊

最後再用現金股息率進行篩選。這個指數的計算方法是由”股利分數”評定。

股利分數=最近12個月年化股息殖利率*0.25+最近三年平均年化股息殖利率*0.75。

這個評分方式有考慮近三年股息率，不是只看過去一年股息率高低。但是最近一年的股息率還是有最大的影響力，因為近一年的股息率就占了五成的股利分數的評分比重。

在整個選股流程中，ESG這個篩選條件比較像一個基本的要求，因為在MSCI的七個ESG等級中，前面兩個等級AAA、AA是Leader，領先者。A、BBB、BB中間三個等級是Average，平均者。B和CCC最後兩個等級是Laggard，落後者。

MSCI台灣ESG永續高股息精選30指數只排除最後兩個等級，不是挑出領先者。也就是說，在ESG方面只要不是表現太差的落後者，就有機會進入指數。

該指數真正的選股條件是股息率。從候選公司中，用股息分數前三十名組成指數成分股。

所以，MSCI台灣ESG永續高股息精選30指數的重點是”高股息”。

候選成份股最後再用股利分數進行加權。

這是風險較高的高股息指數建構方式。假如有一家小型公司，只要有很高的過去一年配息率，它就有機會取得較高的股息分數。進入指數，同時有較高的比重。

針對這個問題，指數公司以” 總市場價值達七億美金以上”進行控制。

目前國泰永續高股息ETF成分證券如下表:

	股票名稱	持股權重
1	中信金	9.70%
2	廣達	9.27%
3	國泰金	6.41%
4	華碩	5.68%
5	聯電	4.60%
6	聯發科	4.03%
7	長榮	4.00%
8	台新新光金	3.92%
9	瑞昱	3.18%
10	華南金	3.16%
11	富邦金	3.10%
12	日月光投控	2.80%
13	光寶科	2.78%
14	聯詠	2.73%
15	兆豐金	2.70%
16	世界先進	2.61%
17	元大金	2.49%
18	台灣大	2.44%
19	遠傳	2.32%
20	緯創	2.31%
21	統一	2.21%
22	臻鼎-KY	2.18%
23	中華電	2.17%
24	技嘉	1.98%
25	上海商銀	1.91%
26	英業達	1.77%
27	長榮航	1.75%
28	統一超	1.73%
29	中租-KY	1.46%

前十大持股占整體投資組合53.95%。跟去年的49.35%相比，集中度提高。

國泰永續高股息ETF的經理費在規模50億台幣以下，是每年0.30%。規模達到50億台幣以上，則是0.25%。

ETF目前規模已經達到6301億台幣(2026八月底資料)，所以經理費是0.25%。保管費則是0.03%。

國泰永續高股息ETF在2020成立，2021以來，五個完整年度的內扣總開銷如下:

	2021	2022	2023	2024	2025
內扣總開銷	0.47%	0.50%	0.46%	0.42%	0.53%

2025的內扣總開銷是近五年最高。單年0.5%以上的內扣費用，是偏高的收費。

下表是00878自成立以來的每次配息記錄。

日期	每股配息金額
2020十月	0.05
2021一月	0.15
2021四月	0.25
2021七月	0.30
2021十月	0.28
2022一月	0.30
2022四月	0.32
2022七月	0.28
2022十月	0.28
2023一月	0.27
2023四月	0.27
2023七月	0.35
2023十月	0.35
2024一月	0.40
2024四月	0.51
2024七月	0.55
2024十月	0.55
2025一月	0.50
2025四月	0.47
2025七月	0.40
2025十月	0.40
2026一月	0.42
2026四月	0.66
2026七月	1.01

00878從成立以來，每股配息金額上升，到2022四月達到高點0.32元之後，開始下降，到2023四月達到低點0.27，然後再開始爬升，在2024十月達到高點，每股0.55。然後再開始下降，2026四月開始每股配息又開始爬升。今年七月每股1.01的配息，是成立以來最高每股配息金額。

00878近五年績效如下表:

	2021	2022	2023	2024	2025
國泰永續高股息 (00878)	24.65%	-10.23%	45.41%	10.31%	6.98%
元大台灣五十 (0050)	21.77%	-21.78%	28.79%	48.15%	37.15%