綠角財經筆記: Vanguard Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIG，2020年版)

Vanguard Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIG，2020年版)

Vanguard Dividend Appreciation ETF(美股代號:VIG)，中文名為Vanguard股息增長ETF，成立於2006年四月21日。

VIG以複製法追蹤NASDAQ US Dividend Achievers Select Index，持有跟指數完全相同的183支證券。該指數從NASDAQ與紐約證交所掛牌的證券中，篩選出過去十年，每一年都增加現金股利的公司。

根據2020年四月底資料，VIG的配息率(SEC Yield)是1.98%。囊括整體美國股市的VTI則是1.89%。VIG的配息率只比整體市場高0.09%而已。

也就是說，VIG不是一個以”高股息”為號召的ETF。VIG的特點在於以股息的角度來選股，選出股息能連續增長，也就是營運與獲利具有較強軔特質的公司。

VIG資產總值為411億美金，平均每天成交量是270萬股(2020五月資料)。跟去年(2019)相比，都有增長。

VIG的內扣總開銷是0.06%。跟去年相同。

2020四月底，VIG前十大持股分別是:

Microsoft Corp.
Walmart
Procter & Gamble
Visa
Johnson & Johnson
Comcast
Abbott Laboratories
McDonald’s
Costco
Medtronic plc

跟去年相比，Union Pacific Corp離開前十大名單，Costco進入。前十大持股占ETF資產總值的38%。

VIG每一年績效與跟它所追蹤的指數差距則如下表:

年度	VIG績效 (A)	對應指數績效 (B)	VIG與指數差距 (B-A)
2007	5.63%	5.81%	0.18%
2008	-26.50%	-26.41%	0.09%
2009	19.33%	19.59%	0.26%
2010	14.67%	14.87%	0.20%
2011	6.21%	6.32%	0.11%
2012	11.61%	11.73%	0.12%
2013	28.99%	29.03%	0.04%
2014	10.06%	10.12%	0.06%
2015	-1.95%	-1.88%	0.07%
2016	11.84%	11.93%	0.09%
2017	22.22%	22.29%	0.07%
2018	-2.02%	-1.98%	0.04%
2019	29.71%	29.75%	0.04%

(資料來自Vanguard網頁)

2019，VIG落後指數0.04%，跟2018的差距完全相同。

從2013開始，VIG績效每年落後指數幅度都在0.1%以下，是良好的指數追蹤成果。

上圖是從今年年初到五月20日為止，VTI跟VIG的走勢圖。VTI是紅色線條。VIG是藍色線條。

跌到今年三月底的谷底時，VTI下跌32.17%，VIG下跌28.80%，兩者只差3.37%。到五月20日為止，VTI今年以來下跌9.24%，VIG下跌8.98%。VIG只少跌0.26%。

也就是說，股票就是股票。股息連續十年增長的股票，也無法在下跌中免疫。期待某種特別策略選出的股票能在大規模下跌中”持盈保泰”，恐怕是一種過度幻想。

在股市大跌中能發揮保護作用的，是像高評等公債這種低風險資產。