綠角財經筆記: Vanguard Total International Stock ETF分析介紹(VXUS，2024年版)

Vanguard Total International Stock ETF分析介紹(VXUS，2024年版)

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Vanguard整體國際股市ETF，英文全名Vanguard Total International Stock ETF ，美股代號VXUS，成立於2011年一月26日。

VXUS追蹤FTSE Global All Cap ex-US Index。指數名稱中的All Cap，代表指數同時囊括大、中、小型股。

Vanguard Total International Stock ETF投資範圍是美國以外的整體國際股市，同時包括已開發與新興市場。

VXUS以複製法追蹤指數。根據2024年七月底資料，VXUS持有8634支證券。比去年寫文章分析時的7964支還要多。

目前VXUS投資組合中，北美:歐洲:亞太:新興市場的比率約為7:40:27:26。跟去年幾乎完全一樣。

VXUS在基金分類上屬於國際大型混合股(Foreign Large Blend)。VXUS投資在新興市場的比重幾乎是同類型基金投入新興市場平均比重的三倍。近年來新興市場的表現相對落後，對VXUS是負面的影響。但由於費用上的優勢，VXUS在過去十年的績效仍勝過同類基金的平均。

VXUS內扣總開銷0.08%，比2023的0.07%提高了0.01%。

根據美國晨星資料，VXUS資產總值760億美金。平均每天成交量280萬股(2024八月資料)。

資產規模比去年的582億美金增加，成交量也同步上升。

2024七月底，VXUS投入的前十大國家與比重分別是:

日本 16.1%
英國 9.9%
加拿大 7.2%
中國 6.7%
印度 6.6%
法國 6.2%
瑞士 5.7%
台灣 5.5%
澳洲 4.9%
德國 4.9%

前十大組成國家與2023完全相同。印度從去年的第十大，躍升為VXUS中第五大的市場。台灣從去年的第九大，前進到第八大。占比比澳洲與德國都要高。

VXUS的前十大持股分別是:

Taiwan Semiconductor Manufacturing (台積電)
Novo Nordisk
ASML
Samsung Electronics
Tencent Holdings
Nestle
AstraZeneca
Shell
SAP SE
Toyota

與2023相比，Roche與LVMH退出前十名，Toyota和SAP SE進入前十大。台積電仍是VXUS的第一大持股，比重2.17%，比去年的1.55%提高。是VXUS中唯一占比超過2%的公司。

VXUS自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	VXUS績效 (A)	對應指數績效 (B)	ETF與指數落差 (B-A)
2012	18.22%	17.04%	-1.18%
2013	15.16%	15.76%	0.60%
2014	-4.17%	-3.39%	0.78%
2015	-4.28%	-4.29%	-0.01%
2016	4.72%	4.72%	0%
2017	27.52%	27.41%	-0.11%
2018	-14.72%	-14.61%	0.11%
2019	21.58%	21.80%	0.22%
2020	11.32%	11.24%	-0.08%
2021	8.69%	8.84%	0.15%
2022	-15.99%	-16.10%	-0.11%
2023	15.56%	15.79%	0.23%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”ETF與指數落差”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2023，VXUS上漲15.56%，落後指數0.23%。這是近年較大的追蹤誤差，幅度與2019類似。

VXUS的主要用途在於可以美國股市ETF，Vanguard Total Stock Market ETF (美股代號:VTI)搭配，形成全球股市投資組合。

聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。

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