Vanguard Total International Stock ETF分析介紹(VXUS，2023年版)
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Vanguard整體國際股市ETF，英文全名Vanguard Total International Stock ETF ，美股代號VXUS，成立於2011年一月26日。
VXUS追蹤FTSE Global All Cap ex-US Index。指數名稱中的All Cap，代表指數同時囊括大、中、小型股。
Vanguard Total International Stock ETF投資範圍是美國以外的整體國際股市，同時包括已開發與新興市場。
VXUS以複製法追蹤指數。根據2023年五月底資料，VXUS持有7964支證券。比指數的7703還要多，因為在投資國際股市時，ETF可以直接投資當地交易所掛牌的股票，或投資該公司在美國的ADR(美國存託憑證)
目前VXUS內部，北美:歐洲:亞太:新興市場的比率約為7:40:27:26。
VXUS在基金分類上屬於國際大型混合股(Foreign Large Blend)，跟同類基金相比，VXUS偏重投資北美與亞洲。加拿大、中國與台灣三個市場加總的比重為19.6%，是同類型基金平均比重的兩倍。
VXUS內扣總開銷0.07%，與2022相同。
根據美國晨星資料，VXUS資產總值582億美金。平均每天成交量220萬股(2023七月資料)。
資產規模比去年的453億美金擴大許多，但成交量降低。
2023五月底，VXUS投入的前十大國家與比重分別是:
日本 15.8%
英國 10.1%
中國 7.7%
加拿大 7.1%
法國 6.9%
瑞士 6.0%
德國 5.1%
澳洲 4.8%
台灣 4.8%
印度 4.5%
前十大組成國家與2022完全相同。前十大國家多為已開發市場。台灣是VXUS投資組合中第九大市場。
VXUS的前十大持股分別是:
Taiwan Semiconductor Manufacturing (台積電)
Nestle
ASML
Samsung Electronics
Novo Nordisk
Tencent Holdings
Roche
LVMH
AstraZeneca
Shell
與2022相比，Alibaba與Toyota退出前十名，Novo Nordisk 和LVMH進入前十大。台積電仍是VXUS的第一大持股，比重1.55%。沒有任何一家公司有超過2%的比重。
VXUS自成立以來，各完整年度績效如下表:
|
年度 |
VXUS績效 (A) |
對應指數績效 (B) |
ETF與指數落差 (B-A) |
|
2012 |
18.22% |
17.04% |
-1.18% |
|
2013 |
15.16% |
15.76% |
0.60% |
|
2014 |
-4.17% |
-3.39% |
0.78% |
|
2015 |
-4.28% |
-4.29% |
-0.01% |
|
2016 |
4.72% |
4.72% |
0% |
|
2017 |
27.52% |
27.41% |
-0.11% |
|
2018 |
-14.72% |
-14.61% |
0.11% |
|
2019 |
21.58% |
21.80% |
0.22% |
|
2020 |
11.32% |
11.24% |
-0.08% |
|
2021 |
8.69% |
8.84% |
0.15% |
|
2022 |
-15.99% |
-16.10% |
-0.11% |
2022，VXUS下跌15.99%，比指數的-16.10%跌得更少，領先指數0.11%。
VXUS可以與專門投資美國股市的Vanguard Total Stock Market ETF (美股代號:VTI)搭配，形成全球股市投資組合。
近年來，不少投資人的全球投資方式是VT+VTI，而不是VT+VXUS，為什麼?
箇中緣由值得深思。
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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15 comments:
我今年加入指數化投資股票部分就是VT+VXUS;
VT+VTI的組合似乎過於著墨於美國股市,我想應該也是受到年那斯達克頻創新高的影響
不是VTI+VXUS比較合理嗎？不知道是否打錯。
不過VT+VTI確實比較常見，尤其因為VXUS知名度較低，而且近年美股一直表現領先。
最後一段, VT+VXUS? 筆誤否?
2023/7 VXUS 平均每天成交量應該是220萬股 (2.2 Mil)，綠角寫2220萬股 ?
請問綠角:您的意思是可以以VT+VXUS取代 ＶＴＩ＋ＶＥＡ＋ＶＷＯ的意思嗎? 這是我多年前上課的一個配置
梅根醫師，不是。
CW
感謝幫忙。內文已經修正。
謝謝Jason的分享~
不只一位讀者朋友覺得"VT+VXUS"是筆誤
但沒有人覺得"VT+VTI"是寫錯了
其實前者是全球投資再加強非美市場
後者是全球投資再加強美國市場
都是刻意去偏重特定區塊的做法
但由於太多人講VT+VTI
就少人覺得奇怪了~
綠角您好，若以全球風險分散的角度：
相較VTI+VGK+VPL+VWO需要4個標的分散管理的骨幹配置，
以VTI + VXUS配置全球市場 似乎也是一個可以考慮的方向?
我反而傾向 VTI+VXUS, 去為美國市場設限
KM210
謝謝你的分享~
Ivan
全球股市投資
單用一個標的
分成美國與非美
分成全球四大分區
都是可行的方法
也有很多人開始重壓vxus+avdv,期待國際與小型價值的雙重均值
謝謝分享~
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