綠角財經筆記: 元大台灣中型100ETF分析介紹(0051，2024年版)

元大台灣中型100ETF分析介紹(0051，2024年版)

(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)

元大台灣中型100ETF，台股代號:0051， 2006年8月24日成立，同年八月31日掛牌。追蹤台灣證券交易所與英國富時國際有限公司(FTSE)合作編製的台灣中型100指數。

台灣中型100指數由台股市值排名第51到150這100家公司組成。這100家中型公司占台股總市值17.4%。

台灣中型100指數於每年的三、六、九、十二月的第一個星期五進行成份股審核。審核時，假如非成份股的市值上升到第130名以上，則納入成份股。原先成份股的市值假如跌到171名以下，則自指數刪除。

元大台灣中型100ETF以完全複製法追蹤指數。

目前0051資產規模15.3億台幣(2024四月底資料)。跟0050三千億台幣相比，顯得微小。

台灣中型100ETF收取0.40%的經理費，與0.035%的保管費，再加上其它開支後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。近年內扣費用率如下表:

年度	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
費用率(%)	0.68	0.71	0.66	0.67	0.79	0.69	0.68

過去七年的內扣總開銷在0.66%到0.79%之間。沒有進步與減低的傾向。是相對高昂的收費。

下表則是0051歷年配息記錄:

年度	每股配息金額
2006	沒有配息
2007	0.77
2008	沒有配息
2009	1.7
2010	0.9
2011	0.9
2012	0.75
2013	0.8
2014	0.75
2015	0.85
2016	0.7
2017	0.85
2018	1.0
2019	1.2
2020	1.1
2021	1.75
2022	2.4
2023	2.5

2006與2008兩年未配息，其它每一年均有配息。

下表是0051的歷年報酬，右欄則列出大型股ETF，0050的同期成果:

年度	0051	0050
2007	5.24%	11.16%
2008	-53.13%	-43.1%
2009	94.29%	73.85%
2010	14.34%	12.85%
2011	-23.36%	-15.79%
2012	12.76%	12.42%
2013	18.33%	11.59%
2014	3.74%	16.96%
2015	-15.25%	-6.08%
2016	7.21%	18.67%
2017	26.73%	18.39%
2018	-7.88%	-4.89%
2019	29.96%	32.97%
2020	28.02%	31.63%
2021	42.55%	21.77%
2022	-13.18%	-21.78%
2023	50.83%	28.79%

(表格中以紅色標示數字，代表該年該標的表現較好)

過去17年，0051有8個年度領先0050，9個年度落後。

0051年化報酬8.2%，落後0050同期間8.7%的年化報酬。單年報酬率的標準差，0051是33.0%，0050則是25.9%。

這十幾年，台灣中型股波動較大，但未取得比大型股更好的報酬。

0051主要的作用在於跟追蹤台灣50的指數化投資工具搭配，譬如富邦台灣采吉50ETF (006208)與元大台灣卓越50ETF (0050)，以達到對台灣股市更完整的投資。

假如同時投資追蹤台灣50指數與台灣中100指數的ETF，就可以囊括占台股總市值約85%的股票。