綠角財經筆記: 元大台灣中型100ETF分析介紹(0051，2021年版)

元大台灣中型100ETF分析介紹(0051，2021年版)

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元大台灣中型100ETF，台股代號:0051，成立於2006年8月24日。追蹤台灣證券交易所與FTSE合作編製的台灣中型100指數。

台灣中型100指數由台股市值排名第51到150這100家公司組成。根據台灣股市結構，這100家中型公司占台股總市值15%。

台灣50指數則是由台股市值排名第1到第50的公司組成。所以同時投資0050與0051，就會持有台股市值前150大的公司。合計占台股總市值約85%。

台灣中型100指數每三個月進行成份股審核(於每年的三、六、九、十二月)。審核時，假如非成份股的市值上升到第130名以上，則納入成份股。原先成份股的市值假如跌到171名以下，則自指數刪除。

元大台灣中型100ETF以完全複製法追蹤指數。

目前0051資產6.1億台幣(2021八月資料)。資產規模跟去年的3.2億相比，有明顯增長。但是跟0050目前1868億的規模相比，顯得相對微小。

台灣中型100ETF收取0.40%的經理費(資產100億以下時)，與0.035%的保管費。兩者加總形成0.435%的費用。再加上其它開支後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。近年內扣費用率如下表:

年度	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
費用率(%)	0.66	0.66	0.70	0.68	0.71	0.66	0.67

過去七年的單年內扣總開銷在0.66%到0.71%之間，超過每年0.5%。是較為高昂的收費。

下表則是0051歷年配息記錄:

年度	每股配息金額
2006	沒有配息
2007	0.77
2008	沒有配息
2009	1.7
2010	0.9
2011	0.9
2012	0.75
2013	0.8
2014	0.75
2015	0.85
2016	0.7
2017	0.85
2018	1.0
2019	1.2
2020	1.1

下表是0051的歷年報酬:

年度	0051	0050
2007	5.24%	11.16%
2008	-53.13%	-43.1%
2009	94.29%	73.85%
2010	14.34%	12.85%
2011	-23.36%	-15.79%
2012	12.76%	12.42%
2013	18.33%	11.59%
2014	3.74%	16.96%
2015	-15.25%	-6.08%
2016	7.21%	18.67%
2017	26.73%	18.39%
2018	-7.88%	-4.89%
2019	29.96%	32.97%
2020	28.02%	31.63%

過去14年，0051在五個年度領先0050，九個年度落後。0051年化報酬5.3%，落後0050同期間9.1%的年化報酬。單年報酬率的標準差，0051是33.2%，0050則是26.6%。

這是過去的狀況，並沒有保證0050未來一定會持續勝過0051。

不過一般也不需要在0051與0050之間做出選擇。因為0051的主要用途在於，對於想對台灣整體股市做更完整的投資的指數化投資人，可以將0050與0051搭配投資，取得台灣整體股市85%的覆蓋率。