綠角財經筆記: 富邦NASDAQ ETF(00662)指數追蹤效益分析(Tracking Difference of Fubon NASDAQ 100 ETF，2023更新)

富邦NASDAQ ETF(00662)指數追蹤效益分析(Tracking Difference of Fubon NASDAQ 100 ETF，2023更新)

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追蹤NASDAQ 100指數的富邦NASDAQ ETF(00662)，成立於2016年，到現在已經有2017到2022，六個完整年度的成果。

本文分析富邦NASDAQ ETF這六年的指數追蹤成果。

首先是富邦NASDAQ ETF的績效。

日期	淨值 (NTD)	中價匯率	淨值 (USD)
2016/12/30	21.83	32.25	0.676899225
2017/12/29	26.22	29.76	0.881048387
2018/12/28	26.28	30.715	0.855608009
2019/12/31	33.68	29.98	1.12341561
2020/12/31	46.59	28.415	1.639626958
2021/12/30	58.46	27.615	2.116965417
2022/12/30	43.25	30.645	1.411323217

上表列出2016到2022，每年最後一個工作天，富邦NASDAQ ETF的台幣淨值。

然後依台灣銀行在這一天的即期匯率中價，將淨值換算為美金報價，列在表格最右欄。

由於富邦NASDAQ ETF配息皆納入資產，不進行收益分配，所以ETF的淨值價差就是它的總報酬率。

過去六年，以美金計算的富邦NASDAQ ETF報酬率如下表:

	富邦NASDAQ ETF	QQQ	Nasdaq 100 Total Return
2017	30.16%	32.70%	32.99%
2018	-2.89%	-0.14%	0.04%
2019	31.30%	39.12%	39.46%
2020	45.95%	48.60%	48.88%
2021	29.11%	27.25%	27.51%
2022	-33.33%	-32.51%	-32.38%

表格的中間欄位列出的是在美國掛牌，一樣追蹤NASDAQ 100指數的QQQ的績效。表格最右欄，則是NASDAQ 100總報酬指數的歷年績效。

下表是台灣與美國的ETF，落後指數的幅度:

	富邦NASDAQ ETF	QQQ
2017	2.83%	0.29%
2018	2.93%	0.18%
2019	8.16%	0.34%
2020	2.93%	0.28%
2021	-1.60%	0.26%
2022	0.95%	0.13%

從上表可以看到QQQ跟指數績效每一年的差距是0.1到0.4%之間。

富邦NASDAQ ETF除了在2022這一年勉強把追蹤誤差縮小到1%以內之外，其它五年的落差是1.6%到8.2%之間。指數追蹤差距比較大，差距的變化也比較大。對指數化投資工具來說，不是很好的現象。

這六年中，富邦NASDAQ ETF大多是落後指數。但是在2021，富邦NASDAQ ETF領先指數1.6%。

很有趣的是，元大標普500ETF(00646) ，也是在2021這一年，跟指數相比有1%的績效領先。不知道2021這年發生什麼事，讓國內業者發行的美股ETF同時出現領先的情形。

2022的公開說明書顯示，富邦NASDAQ ETF在2021的全年內扣總開銷是0.81%。那斯達克100指數在2022的全年現金配息率約0.8%。0.8%的三成是0.24%。

假如00662維持相同的內扣總開銷，那斯達克100指數也維持相同的現金配息率的話，可以預期一年的追蹤誤差應是1.04%附近。

所以像2022年0.95%的落後，算是比較符合預期的成果。

2021的大幅領先，跟更早之前每年2%以上的追蹤差距，不是很好的追蹤成果。