綠角財經筆記: Winning the Loser’s Game讀後感3---為了勝過大盤，反而績效落後

Winning the Loser’s Game讀後感3---為了勝過大盤，反而績效落後

書中作者一再提到一個觀念，太多投資人，不管是專職還是散戶，都把重心放在其實不是那麼重要的目標上，那就是”打敗市場”。

投資不是為了打敗市場，投資是為了達成你的財務目標。

打敗市場為了什麼?

法人或許可以說，”這樣我就有比較好的成績可以招攬客戶，我就在投資業界立下名聲與成績。”

但散戶打敗市場為了什麼?

太多人是為了”勝過別人”、”可以誇耀”。

為了驕傲，所以要勝過他人。為了自尊，所以要勝過別人。

很抱歉，投資原理跟歷史經驗都顯示，這是一個很困難的目標。作者的描述很貼切，其難度落在很難(Hard)跟不可能(Impossible)之間。不是很難而已，是比較接近不可能。

而且在投資時勝過他人，就像選擇在財富勝過他人一樣，是一個比不完的事情。

你有十億，算很有錢嗎?

可能不算。台灣資產超過十億的人，那可不少。

你一年報酬50%很厲害嗎?

不見得。在飆股盛行的年代，抱到這些股票的人，資產可以一年就翻好幾倍。

比，是比不完的。

而且在投資的時候，只要心中一存有競賽勝出的想法，就會開始影響你的投資操作模式。

投資要如何勝過大盤，與眾不同?

那一定要採取與大眾不同的投資方法。你不可以擁抱市場報酬，甚至持有一個廣泛分散的投資組合也不行。因為你愈分散，績效就會愈近似市場報酬。

你一定要持有一個跟市場很不一樣的投資組合。壓注少數幾支股票成為明顯選擇。

而根據大多股票是不賺錢的事實。只要你錯過支撐未來市場成長的少數股票，等著你的，就是很差的報酬。

這就是為了勝過別人，反而掉入落後市場的陷阱。

不要讓自己想要”勝出”的想法，傷害自身報酬。

投資不是比賽，不是勝過別人就有美好人生。幫助自己達成人生財務目標的投資方式，才會讓你覺得投資對人生是加分，是美好人生的助力。

而用投資達成財務目標，投資人必需完成以下功課。

明確定義的財務目標
符合目標的資產配置
對市場短期波動的承受能力
對市場歷史與投資原理的瞭解

在投資工具方面選擇單純的指數化投資工具，會讓投資人從試圖勝過他人、勝過市場的無謂嘗試中釋放出來，將心力放在真正重要的投資戰略思維上。

將資源放在真正重要的事上。

是人生基本通則，也是成功投資之道。

後記:

本書中文版是投資終極戰