iShares MSCI EAFE Value ETF分析介紹(EFV,2020年版)

iShares MSCI EAFE Value ETF,中文名稱是”iShares摩根士丹利歐澳遠東價值類股 ETF”,美股代號EFV,成立於2005年八月1日。

EFV追蹤MSCI EAFE Value Index。這個指數是由MSCI EAFE Index中選出具有價值類股特性的股票所組成。

MSCI如何區分成長與價值類股,可以參考摩根史丹利指數成長與價值類股分類準則概述這篇文章。

需要留意的是,追蹤價值類股指數的ETF,並不是在做價值投資。主動投資界流行的價值投資法,跟股票分類上的成長類股vs.價格類股,是不一樣的事情。

EFV包含了21個已開發國家,548支證券。EFV追蹤指數的方法是採樣。

EFV內扣總開銷0.39%。跟兩年前完全相同。

根據美國晨星資料,EFV資產總值59億美金。平均每天成交量130萬股。(2020十月資料)

依據2020九月30日資料,EFV投入的前十大國家與比重分別是:

日本 25.18%
英國 16.94%
德國 12.24%
法國 10.53%
瑞士 7.44%
澳洲 6.95%
義大利 3.49%
西班牙 3.13%
香港 2.96%
瑞典 2.29%

跟2018相比,荷蘭掉出前十大組成國家,瑞典進入。

比重最高的日本股市就占了EFV約四分之一的的資產總值。EFV最高比重的投資產業是金融服務業,比重23.68%。

EFV自成立以來,各完整年度績效如下表:

年度

EFV績效

(A)

對應指數績效

(B)

EFV與指數落差

(B-A)

2006

29.96%

31.05%

1.09%

2007

5.84%

6.49%

0.65%

2008

-43.91%

-43.68%

0.23%

2009

33.8%

34.23%

0.43%

2010

3.18%

3.25%

0.07%

2011

-12.24%

-12.17%

0.07%

2012

17.52%

17.69%

0.17%

2013

22.61%

22.95%

0.34%

2014

-5.65%

-5.39%

0.26%

2015

-5.89%

-5.68%

0.21%

2016

4.87%

5.02%

0.15%

2017

21.22%

21.44%

0.22%

2018

-14.88%

-14.78%

0.10%

2019

15.97%

16.09%

0.12%


(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。2006-2008資料來自ETF公開說明是,2009至2019資料來源是iShares網頁。)

追蹤差距最大的單一年度是2006,EFV落後指數1.09%。其它年度的差距多在0.5%以下。近五年的追蹤差距,都在0.2%附近。

資產配置投資組合有時會用加強投資價值類股的方式,試圖抓取價值股溢酬。

EFV就是國際已開發市場中的價值類股投資工具。

但就跟所有的市場風險一樣,並沒有保證在投資人投資的期間,價值類股一定會帶來較好的表現。





聲明:
作者與iShares發行公司BlackRock無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。

回到首頁:請按這裡

初來乍到:請看”如何使用本部落格

相關文章:
海外券商投資工具總整理

The Cross Section of Expected Stock Return的實際應用---The Fama-French Three-Factor Model

iShares MSCI EAFE Value ETF分析介紹(EFV,2018年版)

iShares MSCI EAFE Value ETF分析介紹(EFV,2014年版)

0 comments: