綠角財經筆記閱讀指引---美國券商
(寫在前面，想找尋美國券商相關資料的朋友，可以參考綠角所寫的綠角教你前進美國券商。2019註，這本書目前已經絕版。有興趣的朋友，請在暗手書市或圖書館找尋。)
假如想要使用美國當地高品質低費用的投資工具，最簡單經濟的方法，就是直接開立美國券商戶頭。在美國，台灣投資人會被視為國際客戶。這是一個完全合法的投資管道(前題是要做好券商查證的工作)。
綠角當時選擇美國券商的心路歷程:
我的選擇，我的背叛
美國券商與國內投資成本比較，以及美國券商的收費結構，請見:
為什麼要開海外券商交易戶
綠角主要是使用美國券商來進行被動投資，而不是主動選股。相關討論，可見:
美國券商，通往天堂還是地獄之門?
要使用美國券商的開始準備工作，與整個過程，可考考:
使用美國券商事前準備，完整說明詳細圖解(Preparations for Using US Brokerage Accounts)
開立美國券商戶頭不必前往美國，在網路上填妥資料，然後將必需的文件寄到美國即可。我寫有五篇描述美國券商詳細開戶過程的文章:
TD Ameritrade開戶步驟詳解(TD將在2020與Charles Schwab合併)
美國券商Firstrade開戶步驟詳解
美國券商嘉信理財開戶步驟詳解2017版(How to Open Schwab International Account)---開戶申請書與W8BEN填寫
美國券商史考特證券(Scottrade)開戶步驟詳解(Scottrade已被併入TD)
美國券商E*Trade開戶步驟詳解(E*Trade已不接受台灣投資人開戶)
在開立美國券商戶頭前，一定要做好查證的工作。一家美國券商一定要在FINRA與SEC，還有美國證券投資人保護公司(Securities Investor Protection Corporation, SIPC)這三個地方登記有案。
請特別小心，透過CFD方式，並未幫投資人實際持有證券的"券商"，請參考 eToro的結構性問題(The Fundamental Problem of eToro)。
有三種方法可以透過台灣本地的金融業者買到美國的ETF等投資工具，分別是銀行、投資型保單與複委託。這三種方法有兩個缺點。第一個是費用過高。可見:
複委託與海外券商的比較 (2019註:許多美國券商已經提供全部美國ETF免費交易方案)
以及過度包裝的金融產品---(ETF, Packaged)
另一個缺點是通常無法申請退稅，除非台灣當地業者有辦法開立1042S表單给各別客戶。相較之下，自行跟美國券商開戶，美國券商每年都會寄發1042S表單給客戶。
使用美國券商的朋友常會提到的兩個問題，我將解答寫成
海外券商投資的兩個常見問題。
當初綠角開始使用美國券商時，是將30%預扣稅款當成美國投資的成本之一，完全不知道可以報稅取回。在這樣的條件下，美國券商與台灣投資管道相較之下仍具有相當成本上的優勢。可參考海外券商投資股票型基金考慮課稅後之成本分析(Withheld Tax Considered as Fund Costs)。在可以申請退稅的狀況下，美國券商便具有壓倒性的成本優勢。
Firstrade與TD Ameritrade這兩家美國券商有個特別的服務，那就是自動退稅。在最近三年，每年三四月間，Firstrade自動將我們國際投資人在前一年度被預課的部分稅款，退回帳戶的現金餘額之中。可參考:
2009海外券商投資報稅心得續—Firstrade的自動退稅
2010海外券商Firstrade的自動退稅
2014美國券商Firstrade與TD Ameritrade的自動退稅(Reverse NRA Withheld Tax by Firstrade and TD Ameritrade in 2014)
(2012六月加註:在2012，Firstrade沒有自動退稅，反而是 TD Ameritrade有自動退稅。)
常有許多投資朋友問道，需要累積到多少資本，才適合使用美國券商。可以參考:
小額投資人的海外券商之路
美國券商最低開戶金額總整理
我也曾寫文章討論美國當地可以使用的投資工具，全部連結整理在
海外券商投資工具總整理。
美國當地投資工具的投資成績，可參考:
定期定額投入美國ETF績效分析---以VTI為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard Total Stock Market ETF，2019更新)
定期定額投入美國ETF績效分析---以VGK為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Europe ETF，2019更新)
定期定額投入美國ETF績效分析---以VPL為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Pacific ETF，2019更新)
定期定額投入美國ETF績效分析---以VWO為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Emerging Markets ETF，2019更新)
這些指數化投資工具，與國內可以投資的境外基金成績相比如何，可參考:
指數化投資工具與境外基金績效比較(Comparison of ETF and Off-Shore Mutual Funds in Taiwan，2019年更新)
指數化投資工具與境外基金績效比較(Comparison of ETF and Off-Shore Mutual Funds in Taiwan，2018年更新)
美國券商的開立與使用，其實相當簡單。大多投資人只是因為沒接觸過而感到陌生。其中步驟包括寄送文件到美國、自行辦理國際匯款與申請退稅，其實也不難。在腦中反覆思量，才會讓這些事看起來很煩雜。下手去做，就可以體會迎刃而解的感覺了。
關於這些心理障礙，可參考以下幾篇文章:
不開立美國券商戶頭的理由---害怕改變
不開立美國券商戶頭的理由---不知自己正在付出高昂代價
不開立美國券商戶頭的理由---沒有根據的恐懼
(引用文章總數:32)
後記:綠角於2013年發表了綠角教你前進美國券商一書。對於想要前美國券商的朋友，應有相當的參考價值。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
相關文章:
使用美國券商事前準備，完整說明詳細圖解(Preparations for Using US Brokerage Accounts)
如何聯絡美國券商客服人員(How to Contact U.S. Brokerage Client Service)
綠角財經筆記閱讀指引---投資觀念
綠角財經筆記閱讀指引---基金
綠角財經筆記閱讀指引---基本金融知識
綠角財經筆記閱讀指引---參考書籍與資料
綠角財經筆記閱讀指引---保險
15 comments:
非常清楚的一篇指引，謝謝！！
謝謝^^
謝謝各位的支持~
好久沒來了，又積了好多文章要看XD
相信投資朋友可以經由這些閱讀指引，來進行初步的了解，進而更深入吸收其他文章。
加油 :)
感謝大可的支持
最近對於海外券商的開戶之路真是百感交集，關於投資相信大家都有一本說不完的經，也有不同的經歷，但終極的目標都是要追逐利潤，但大多數的人通常都是懷著夢想想要快速致富而選擇錯的路，有的人及時回頭，有的人卻不斷沈浮，說什麼也無法拉他一把，我想這就是個性使然吧，無論你用多少數據用多少血淚換來的經驗跟他們分享，最後還是徒勞無功，他們還是相信自己可以打敗大多數的人，獲取高額的利潤，甚至想在這些市場證明自己的能力，除了感慨與祝福我也無法再說什麼，也幫不了什麼，身邊居然大多數的人都選擇原本的路，沒有人聽的下去，即使指數化的標的已推出這麼久，綠角也大力推廣還出書來來幫助大家，但結果卻是不顯著，最近在第一理財開戶發現台灣的編號才到兩千多號，這顯示綠角的背叛之路真的是只有少數人願意跟進，從自己想說服別人加入的過程就說明了一切，真的是深深的無奈和感慨，有幸遇到綠角大大的開示，讓我也加入了這條背叛之路，在此謝過綠角大大，希望可以有更多的人一起跟隨。
感謝回頭是岸的熱心分享
我相信
我們再繼續堅持下去
時間久了 一定會有可以感覺得到的改變
請問在台灣是否可以在Vanguard開account呢？？謝謝
版大
請教一下，開立Firstrade的帳戶，能否交易2倍槓桿的指數型ETF，國內券商的複委託有限制，讓我很想離開台灣到美國開設帳戶，謝謝！
您好:請問綠角教你前進美國券商一書已買不到了嗎?謝謝回覆
2020要合併的話
現在到底是選TD還是嘉信呢
這可以自行決定喔
我在澳洲工作，收入是澳幣。澳幣對美元貶值到0.62了，但我其實很想進入美國市場享受美國交易的低成本。請問有沒有什麼建議可以解決我對匯率風險的疑慮？或是書籍文章可以閱讀？我有看到你那幾篇關於外匯風險的文章（台幣在美國券商買美金計價的歐洲產品）但我還是不瞭解要怎麼避免20-30年後要賣掉美股贖回澳幣時，如果澳幣對美金上漲許多了怎麼辦。
定期定額買進美金？（自己回答自己）
定期換匯的確是一個可行的方法
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