談年金險(Fixed Annuity、Variable Annuity、Immediate Annuity and Deferred Annuity)
年金險是一份保戶與保險公司間的合約，在合約中，保戶進行一次或多次的付款，之後保險公司承諾定期給與受益人一筆款項。
我們知道，定期會收到或支出的款項，就叫作年金，僅管週期可能是每月、每季或每年，反正定期會收到的錢，就叫作年金。
這份合約是種保險。保什麼呢?保一個人壽命太長，長到把自己存的錢都花光了，然後活著卻沒錢用的風險。
所以年金險的名稱由此而來。
年金險有不同的種類。第一個分類方式，看是繳費後馬上開始發放年金，或是繳費後過一段時間才開始發放年金。前者叫即期年金(Immediate annuity)，後者叫延期年金(Deferred annuity)。
譬如說，有個A女士退休了，她算一算，手上的資產共有1000萬台幣。她現在60歲，她不知道自己會活到80歲，錢還夠用，或是活到100歲，錢不夠用。為了免除活太久錢不夠用的風險，於是她用這1000萬向保險公司買了年金險，讓保險公司承諾，只要她還活著，就每月定期給予年金。保險公司即開始每個月發放年金給這位女士做為生活費。這就是一種即期年金險。
譬如說有個30歲的B先生，工作存錢，希望可以早日退休。他可以向保險公司買年金險，在他工作的年度，持續的把錢存入，在他退休後，譬如60歲時候，這筆累積的投資則可以轉換成一筆定期支付的金流，供他退休生活所需。這就是一個延期年金險。先交錢後過一段時間才開始給付的年金險。
年金險也可以依其收益形式分成固定與變額兩類。在一份年金險合約中，保險公司後來支付的年金的由來，就是保戶當初投入金錢的投資效益。在固定年金保險中，年金的利率是固定的，保險公司拿到保戶的錢，無論投資績效如何，皆需按合約中的利率，給付年金，這就是固定年金險(Fixed annuity)。
假如年金的利率並非一定，而是由投資標的的績效來決定。這些投資標的，是與保單連結在一起的基金或其它投資工具，也可稱子帳戶(Subaccount)，由它們的表現，來決定年金的多寡。這就是變額年金險(Variable annuity)。變額年金險屬投資型保險的一種。
我們再從保險營運的三個損益來源來看年金險。這三個損益來源分別是死差、利差與費差。
年金險對保險公司來說，死差的風險在於保戶活太久，讓保險公司要一直付錢給他們，造成虧損。利差的風險則在允諾要給保戶的投資收益，超過保險公司自身投資運用的收益，造成虧損。由此可知，變額年金險保戶的年金多寡由投資績效決定，所以這個利差風險就是由保戶承擔。至於費差的風險，就是保險公司運作保單的成本，超過保費所收的營運成本，造成虧損。
年金險有一個重要的觀念。譬如，上文例子中提到的A女士，把手頭上的錢都拿去買了年金險。假如她活到64歲，只拿了4年的年金，共200萬。那她的繼承人是否可以請求將當初繳的1000萬，扣掉實拿的200萬，要求歸還800萬呢?答案是否定的。剩下的錢，就是保險公司的。因為保險公司幫你承擔風險，承擔你活到100多歲，領的錢遠超過當初投入的錢的風險。所以萬一你領的錢小於投入的金錢，剩下的，就歸保險公司。
其實說錢歸保險公司，不很精確，應說錢就歸入一起加入年金險的風險共擔團體。保險公司只是招納保險的機構，一齊加入這個年金險的保戶，才是風險共擔團體(Risk pool)。有人早死，有剩下的錢，就有人晚死，需要更多的錢。其實是一種互補，這就是保險的本意，風險共擔。
不過，保了年金險後太早過世，只有拿一點點錢的可能，會讓保單賣相不好。所以常有保證金額或保證年期條款，也就是說，萬一拿不到保證金額所定的金額，或是保證年期的年數就過世了，保險公司仍將剩下的金額或年度，繼續分發給受益人。這就是保單條款中所說，被保險人於年金給付期間過世，受益人所能領回的未支領之年金餘額。
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2 comments:
最後一句話
被保險人於年金給付期間過世，受益人所能領回的未支領之年金餘額。
這樣保險公司要怎麼分擔風險?提高保費嗎?
不
是用減少年金發放的金額
來減低沒辦法發那麼多錢和那麼久的風險
羊毛一定出在羊身上的
有個看起來比較有利的條款
保戶一定在某方面付出代價
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