變額年金險費用解析—通則(Analysis of Variable Annuity Fees and Charges)
變額年金保單的運作有兩個階段，前面是累積期(Accumulation Phase)。在這個階段，保戶繳納每期的保費，保費在扣除費用與成本後，剩下的錢進入子帳戶中。子帳戶是與保單連結的投資選擇，常是基金。譬如保戶可以選擇以50:30:20的比例，將錢分別投入股票，債券與貨幣基金。這些投資標的所累積的資產總值，稱作帳戶價值。在累積期之後，則是發放期(Payout Phase)。這時有兩個選擇，保戶可以一次將在子帳戶中累積的金額全數領出(Lump-sum payment)或是將帳戶價值轉化成年金，定期領取金錢(Periodic payment)。
知道變額年金的基本運作規則後，我們來看變額年金的費用結構。首先，講通則。之後，我們把它套在實例上來看。
一般變額年金有以下費用:
1. 保單管理費用(Expense charges and Administrative fees)
這部分是保險公司進行帳戶管理與行政運作的費用來源。常以帳戶價值(Account value)的百分比計收。譬如某張保單每年收1%的管理費，那麼每年就會從你的帳戶價值中扣取1%的投資標的。
2. 保障費用(Mortality charge)
變額年金險常會提供一個死亡給付(Death benefit)，稱作基本保險金額。假如保戶在累積期內不幸過世，可以領到一筆金錢，可以是基本保險金額與已經累積的帳戶價值的加總，或是基本保險金額與帳戶價值取其大者，視保單類型而定。這個死亡保險的功能，也是要付錢買的。假如該保單沒有基本保險金額的設計，那就不會有這項費用。
3. 解約費用(Surrender charge)
在開始繳付保費的頭幾年，假如保戶對帳戶價值進行提領或解約，那麼保險公司將收取一定比例的解約費用(Surrender charge)。提領會被收取解約費用的期間，叫做解約期(Surrender Period)。通常解約費用會隨著時間，而逐步減低。
一般解約費用的架構會像這樣:
像上表這個假想的例子，就是一個逐年遞減的解約費率表。在五年以後，解約費用就消失了。
4. 投資標的運作費用
此費用依保單連結的投資標的而定。譬如是基金，那麼投入的金錢，就和其他管道買到的基金一樣，有經理費、保管費等等與基金相關的支出。一般國內的變額年金險，有提供一年內幾次免費投資標的轉換的機會，超過的話，會收取轉換費用。
知道了通則之後，就較能掌握變化衍生的費用結構。
譬如，某變額年金保單，每年收取1%的帳戶價格做為保單管理費用。保障費用則另外收取，依保戶年齡、性別而定。例，40歲男性，每10萬基本保額，每月收25塊保障費用。OK，很容易理解。
另一張變額年金險，每年就扣帳戶價值的2%做為費用，沒收保障費用。保戶萬一在累積期過世，就是領某固定金額的基本保額加帳戶價值。那麼這個基本保額是送的嗎?不，也是你花錢買的。你花的錢，就在那較高的帳戶價值內扣的比例裡。有的人似乎覺得保險公司送壽險是合理的說法，那麼銀樓送金條，對他而言，也是可能發生的事了。在商言商，你拿到什麼，必有代價。
待續…
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12 comments:
送出來讓消費者貪的~
總是要還...
感謝分享
請問綠角大
那 variable 一詞指的是哪一部份？
Variable annuity的variable指兩個東西
第一是個，你在累積期間，帳戶價值的報酬率是variable的
依投資標的的表現而定
而不是依照保險公司在保單中就定好的利率，或每年依大行庫的平均利率決定的利率
第二個是，進入發放期後，每期拿到的金錢，是variable的
一樣是看子帳戶的投資表現
市場表現好 你領的錢就多
市場表現差 領的錢就少
但是我看過幾份國內的變額年金保單條款後發現
很多保單的設計都是進入發放期後
就以當時的生命表和利率 進行年金化
而不是繼續維持投資的子帳戶
來計算每年可以拿到多少年金
謝謝micyang的回應
感謝綠角大，解開我心中長久以來的迷惑！！
不客氣
請問一下，變額萬能壽險的用意，和變額年金保單是一樣的意思嗎？它要收取的費用有，管理費、危險保費等等…看過你的文章後，如果真的只是純投資而不需要保險功能的話，變額萬能壽險應該是不太符合吧（如我在保險上面有完整的保單）？請可以介紹一下變額萬能壽險的文章嗎？謝謝
一是壽險 一是年金險
一個保死 一個保活
是有點差距的工具
假如沒有保險需求
買任何保險都是浪費錢
這個概念
請參考生命的價值---談死亡保險的用途(The Value of Life)系列文章
本部落格目前沒有討論變額萬能壽險的文章
在Google鍵入"variable universal life"
你就會找到多到看不完的資料了
以當時的利率與生命表作年金化,
我覺得這是合理的耶
要繼續維持子帳戶的話,那就不要年金化就好了
超過閉鎖期後
本來就可以自由每年/每月從子帳戶拿出錢來
年金化就是要在利率好時,鎖住當時的利率,
也沒有投資的風險了
儲蓄類的利率變動型年金險也是一樣的做法
AMD_Hammer
"那麼這個基本保額是送的嗎？不，也是你花錢買的。"
經典的一句話，對保戶與業務員而言都是
"來我們公司買基金送保險喔！"
"來我們公司儲蓄，利率比銀行高，還送保障喔！"
很佩服那些可以笑容燦爛，對著準客戶們說出這些話術的業務員－勇氣，他們是有的。
謝謝分享
謝謝分享
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